овніші учасники ринку цінних паперів - по відношенню до учасників інших ринків (Крім власного) є професійними учасниками. p> Інший аспект полягає в поділі діяльності всередині даного ринку на професійну і непрофесійну. Критерієм тут є об'єкт вкладення капіталу з боку учасника ринку цінних паперів, тобто має місце вкладення капіталу в самі цінні папери або ж в той чи інший вид послуг (як результат комерційної діяльності), що надаються учасникам даного ринку. Під професійною діяльністю на ринку цінних паперів розуміється діяльність, заснована на вкладенні капіталу не в саме цінний папір, а в послуги, надавані емітентам та інвесторам, тобто тим учасникам ринку, капітал яких безпосередньо пов'язаний з існуванням цінного паперу.
Таким чином, професійна діяльність на ринку цінних паперів - це надання послуг учасникам даного ринку на компетентною і на комерційній основі.
У порівнянні з діяльністю емітента або інвестора на ринку цінних паперів, яка виражається в залученні або вкладенні капіталу за допомогою цінних паперів, діяльність професійного учасника - це його робота, яка виступає основним джерелом його сукупного доходу. Джерелом ж чистого доходу емітента або інвестора є залучений капітал або капітал у формі цінного паперу.
Діяльність конкретного емітента або інвестора не є жорсткозакріпленими за ринком цінного паперу, так як в силу мобільності даної форми капіталу кожен може вільно піти з ринку цінних паперів на інший ринок.
Інша річ, діяльність тих, хто вклав свій капітал в послуги як бізнес на ринку цінних паперів. Він не може також легко і вільно піти з даного ринку, оскільки на іншому ринку він вже не може діяти як професіонал, поки не отримає ліцензію, йому треба перенавчатися, наймати новий штат співробітників.
1.2 Види професійної діяльності на ринку цінних паперів
До професійних видах діяльності на російському ринку цінних паперів відносяться наступні сім видів:
• брокерська;
• дилерська;
• з управління цінними паперами,
• з визначення взаємних зобов'язань (кліринг),
• депозитарна;
• з ведення реєстру власників цінних паперів;
• з організації торгівлі на ринку цінних паперів.
Від професійних учасників ринку цінних паперів слід відрізняти професійних учасників ринку взагалі, або межриночних професійних учасників. Межриночний професійний учасник - це учасник ринку, який на професійній основі надає послуги учасникам відразу декількох ринків.
Зазвичай таке можливо, якщо мова йде про більш-менш близьких ринках, наприклад, про фінансові ринки, про ринки похідних інструментів або ринках базисних активів. Міжринковому професійні учасники надають свої послуги, базуючись не на ФЗ "Про ринок цінних паперів, а на іншій законодавчій базі.
Професійні учасники інших ринків можуть одночасно отримати юридичний статус і професійного учасника ринку цінних паперів. Це буває необхідно,...
