нвестиційному процесі: p> - Мобілізація банками коштів на інвестиційні цілі;
- Надання кредитів інвестиційного характеру;
- Вкладення в цінні папери, паї, часткові участі (як за рахунок банку, так і за дорученням клієнта) [1, c. 109]. p> Ці напрямки тісно пов'язані один з одним. Мобілізуючи капітали, заощадження населення, інші вільні грошові кошти, банки формують свої ресурси з метою їх прибуткового використання. Обсяг і структура операцій з акумулюванню коштів - основні фактори впливу на стан кредитних і інвестиційних портфелів банків, можливості їх інвестиційної діяльності. p> У зарубіжній практиці терміном В«інвестиціїВ» позначають, як правило, кошти, вкладені в цінні папери на тривалий термін. Це є теоретичним відображенням реально існуючих економічних відносин, оскільки механізми інвестування в ринковій економіці безпосередньо пов'язані з ринком цінних паперів. Інвестиційна діяльність банків розглядається як бізнес з надання двох типів послуг. Одна з них - збільшення готівки шляхом випуску або розміщення цінних паперів на їх первинному ринку. Інша - організація віртуальної зустрічі покупців і продавців уже існуючих цінних паперів на вторинному ринку, тобто функція брокерів або дилерів. p> Інвестиції розуміються і як всі напрямки розміщення ресурсів комерційного банку, і як операції з розміщення грошових коштів на певний термін з метою отримання доходу. У першому випадку до інвестицій відносять весь комплекс активних операцій комерційного банку, у другому - його строкову складову [2, c. 98]. p> Банківські інвестиції мають власне економічний зміст. Інвестиційну активність в мікроекономічному аспекті - з точки зору банку як економічного суб'єкта - можна розглядати як діяльність, у процесі якій він виступає як інвестор, вкладаючи свої ресурси на термін у створення або придбання реальних і купівлю фінансових активів для вилучення прямих і непрямих доходів. p> Відповідно до нормативними документами будь-яка покупка і перепродаж цінних паперів від свого імені, за свій рахунок і за власною ініціативою є інвестиційною операцією.
Об'єктами банківських інвестицій виступають найрізноманітніші цінні папери. Світова практика знає велика кількість видів цінних паперів, причому в міру розвитку фінансових ринків з'являються все нові їх різновиди, на хвилі впровадження інформаційних технологій модифікуються традиційні види, змінюється характер самих операцій з цінними паперами. У російській банківській практиці в Залежно від інвестиційних інструментів, що використовуються для формування власного портфеля для цілей обліку і відображення в балансі, розрізняють:
- вкладення в боргові зобов'язання;
- вкладення в акції.
В даний час банківський портфель боргових зобов'язань формується в основному на основі державних облігацій, субфедеральних і муніципальних облігацій та облігацій корпорацій. Для кожного з цих видів цінних паперів характерні свої особливості і ризики [2, c. 104]. p> До федеральних облігаціями відносяться державні короткострокові облігації (ДКО), облігації федеральної позики (ОФП), облігації державної ощадної позики (ОГСЗ), облігації зовнішньої державної валютної позики (ОВГВЗ).
Облігації корпорацій є інструментом залучення підприємствами та організаціями зовнішнього фінансування для здійснення своїх інвестиційних програм.
Розглядаючи боргові зобов'язання як об'єкти банківських інвестицій, слід звернути увагу на процентні (купонні) боргові зобов'язання. Особливість їх обігу на вторинному ринку полягає в тому, що кожен новий тримач сплачує попереднього держателю частину процентного доходу, певну пропорційно терміну в днях, що минув від дати випуску боргового зобов'язання (або від дати попередньої виплати відсоткового доходу) до дати угоди.
При аналізі вкладень банку в акції слід розрізняти прямі і портфельні інвестиції.
Прямі інвестиції - це вкладення ресурсів банку в різних формах з метою безпосереднього управління об'єктом інвестицій, в якості якого можуть виступати підприємства, фонди та корпорації, нерухомість, інше майно.
Портфельні інвестиції в акції здійснюються у формі створення портфелів акцій різних емітентів, керованих як єдине ціле. Мета портфельних інвестицій - отримання доходів від зростання курсової вартості акцій, що знаходяться в портфелі, і прибутку у формі дивідендів на основі диверсифікації вкладень.
У тому випадку, коли банк придбаває (або залишає за собою) контрольний пакет акцій тієї чи іншої компанії, в управлінні якої він бере безпосередню участь, реалізуючи право голосу з належним йому акціям, він формує портфель контрольного участі.
Банки, купуючи ті чи інші види цінних паперів, повинні враховувати такі фактори, як:
- рівень ризику;
- ліквідність;
- прибутковість.
Під ризиком вкладень розуміється можливе зниження ринкової вартості цінного паперу під впливом різних змін...
