йважливішою твірної державного бюджету.
Податкове планування
У зарубіжних країнах податкові питання давно вже займають почесне місце у фінансовому плануванні підприємств. В умовах високих податкових ставок неправильний або недостатній облік податкового чинника може привести до вельми несприятливих наслідків або навіть викликати банкрутство підприємства. З іншого боку, правильне використання передбачених податковим законодавством пільг і знижок може забезпечити не тільки схоронність отриманих фінансових накопичень, а й можливості фінансування розширення діяльності, нових інвестицій за рахунок економії на податках або навіть за рахунок повернення податкових платежів з казни.
При податковому плануванні не слід орієнтуватися тільки на податкові ставки. Навпаки, їх розміри з точки зору оподаткування господарської діяльності мають другорядне значення. Інакше важко б було зрозуміти, чому в умовах повної свободи руху капіталу компанії продовжують діяти в країнах з рівнем податку на корпорації в 44-50% і не перебираються в "податкові гавані", де ставки цього податку 2-5% або він зовсім не стягується.
Насправді і в країнах з "нормальними" (непоніженнимі) ставками податків компанії з добре поставленим податковим плануванням платять податки за "ефективної" (тобто зниженою) податковій ставці, яка не перевищує 20-25%. А ці ставки вже можна порівняти з рівнем оподаткування в "податкових гаванях ". Тому вибір між країнами з нормальним оподаткуванням та "Податковими гаванями" далеко не завжди зумовлений на користь останніх; під багатьох ситуаціях і ті, і інші грають на рівних.
Зниження високих "нормальних" податкових ставок до знижених "ефективних" в західних країнах в принципі доступно для всіх компаній, хоча і носить часом виборчий характер. Практично у всіх цих країнах існують значні податкові пільги (або навіть прямі субсидії і компенсації) для експортної діяльності, для інвестицій в нові промислові потужності, у створення нових робочих місць, для підприємств, що створюються в відносно менш розвинених районах, і т.д. Тому щодо реальної виробничої і комерційної діяльності податкові режими розвинених країн цілком конкурентноздатні з режимами "податкових гаваней", особливо якщо врахувати, що для реальних ділових операцій важливі стан інфраструктури, доступність джерел сировини, близькість ринків збуту, наявність кваліфікованої робочої сили.
Але навіть і для "базових" компаній, які не здійснюють ніякої діяльності в країні своєї реєстрації, а тільки керуючих активами, обслуговуючих або контролюючих діяльність в інших країнах, розміщення в країні з нормальним рівнем оподаткування може виявитися не менш вигідним, ніж в "податковій гавані". Справа в тому, що багато країн (США, Великобританія, Франція і т.д.) надають своїм компаніям відстрочку від оподаткування доходів, отриманих за кордоном, до тих пір, поки вони не будуть реально репатрійовані в країну. Така відстрочка може фактично мати б...
