Основною ознакою цього етапу була повна відсутність на ринку позикових капіталів спеціалізованих посередників. Кредитні відносини встановлювалися безпосередньо між власником вільних грошових коштів і позичальником. Кредит виступав у формі виключно лихварського капіталу, характерними рисами якого були: повна децентралізація відносин позики, що визначаються лише прямою домовленістю між кредитором і позичальником; обмеженість поширення (кредит використовувався в основному в сфері обігу і частково на цілі невиробничого споживання, тобто без наступної капіталізації); надвисока норма відсотка, як плати за використання позикових коштів. Завершення цього етапу було пов'язано зі становленням капіталістичного способу виробництва, яке визначило різке збільшення потреб у позикових фінансових ресурсах на цілі їх виробничого споживання (тобто з обов'язковою наступною капіталізацією). Індивідуальні капітали лихварів були об'єктивно не в змозі задовольнити вказаний попит, що і спонукало деяких з них використовувати у своїй діяльності кошти, на позикових засадах залучаються у інших власників (аналогічні функції почали виконувати і міняйли, інші традиційні учасники фінансових відносин, що спеціалізуються раніше виключно на обмін національних валют).
Структурний розвиток. Розглянутий етап розвитку кредиту характеризувався появою на ринку позикових капіталів спеціалізованих посередників в особі кредитно-фінансових організацій. Перші банки, що виникли на базі великих лихварських і міняльних контор, взяли на себе найважливіші функції, що стали згодом традиційними для більшості кредитних інститутів; акумулювання вільних фінансових ресурсів з їх подальшою капіталізацією і передачею позичальникам на платній основі; обслуговування деяких видів платежів і розрахунків для юридичних та фізичних осіб (надалі - і для держави); проведення низки спеціальних фінансових операцій (наприклад, з обслуговування механізму вексельного обігу, операцій з нерухомістю). Зростаючий рівень попиту на послуги спеціалізованих посередників і відповідно висока норма прибутку на Ринку позикових капіталів визначила стрімкий розвиток банківської системи за рахунок переливу в неї капіталів з інших сфер діяльності (засновниками новостворених кредитних організацій були вже не лихварі або міняйли, а промислові і торгові капіталісти) . Відносини на ринку позикових капіталів почали набувати до деякої міри формалізований характер, встановлювалися типові процедури кредитування, среднерегиональной і средньонаціональний ставки позичкового відсотка, механізм відповідальності сторін і т.п. Проте в цілому діяльність кредитних організацій як і раніше носила децентралізований характер, що об'єктивно перешкоджало розвитку ринку позикових капіталів, а в умовах циклічного розвитку економіки часом провокувало загострення диспропорцій на інших фінансових ринках.
Сучасний стан. Основна ознака цього етапу - централізоване регулювання кредитних відносин в економіці з боку держави в особі центрального банку. Поява перших загальнонаціональних державних кредитних інститутів, наділених монопольними функціями з координації та нормативно-методичного забезпечення кредитно-грошових відносин, сприяло формуванню повноцінної системи безготівкового грошового обігу, а також істотного розширення переліку послуг та операцій комерційних банків, наприклад, з обслуговування фондового ринку. Надалі діяльність центральних банків розв...
