них коштів підприємств може бути розглянута за наступними напрямками:
1. залежно від обслуговування сфери виробництва і сфери обігу оборотні кошти поділяються на кошти, авансовані в оборотні виробничі фонди, та оборотні кошти у фондах обігу;
2. з урахуванням особливостей планування, господарювання і принципів організації оборотні кошти поділяються на плановані (нормовані) і неплановані;
3. за джерелами формування оборотних коштів - на власні, позикові та залучені;
4. по ліквідності оборотні засоби поділяються на засоби, авансовані в:
♦ найбільш ліквідні активи - грошові кошти (каса, розрахунковий, валютний, поточний та інші грошові рахунку), тобто активи, які не потребують реалізації і представляють собою готові засоби платежу;
♦ швидко реалізовані активи - дебіторська заборгованість;
♦ повільно реалізовані активи - виробничі запаси і витрати;
♦ важко реалізовані і неліквідні активи.
Необхідність виділення з оборотних коштів планованих (нормованих) і непланованих (ненормованих) випливало з вимоги комерційного розрахунку господарювання в умовах адміністративно-командної системи: досягнення найбільших результатів при найменших витратах. У даному випадку шляхом встановлення оптимальної потреби за окремими статтями оборотних коштів підприємством ставилося завдання з мінімальними запасами сировини, матеріалів, палива, незавершеного виробництва, готових виробів і т.д. забезпечити безперервність і ефективність виробництва, необхідну якість продукції робіт.
В даний час, коли бюджетування є одним з найважливіших інструментів фінансового менеджменту, при розробці Бюджету руху грошових коштів, Бюджету по балансовому листу практично всі статті оборотних коштів стають планованими.
Розподіл оборотних коштів на власні і позикові кошти залежить від обраної підприємством політики управління оборотними активами (агресивна, консервативна і помірна політика; див. питання).
Використання позикового капіталу для формування оборотних коштів може бути надзвичайно вигідним для підприємства, так як ефективне управління їм дозволяє збільшити рентабельність власного капіталу (ефект фінансового важеля).
Обсяг власних оборотних коштів (Власного оборотного капіталу, капіталу в обороті) можна розрахувати за даними бухгалтерського балансу (ф. № 1) двома способами.
Шляхом підсумовування власного капіталу і довгострокових зобов'язань та вирахування з них суми необоротних активів:
В
СОК = СК + ДО-ВА.
Шляхом вирахування з поточних активів поточних пасивів:
В
СОК = ТА-ТП.
Власні оборотні кошти (Власний оборотний капітал) називають ще чистим оборотним капіталом або чистими поточними активами (рис. 1).
В
Рис. 1
3. Склад і структура оборотного капіталу організації
Оборотні активи включають в себе матеріальні та грошові ресурси, ефективне управління якими забезпечує фінансову стійкість, безперервність процесу виробництва та організації.
Прийнято розрізняти склад і структуру оборотних коштів. Під складом оборотних коштів слід розуміти сукупність елементів, статей, що утворюють оборотні кошти.
У бухгалтерському балансі склад оборотних коштів відображений в розділі II активу балансу.
У процесі управління оборотними засобами в їх складі виділяють матеріальні оборотні кошти, дебіторську заборгованість, грошові кошти, інші оборотні кошти. У свою чергу, оборотні кошти у товарно-матеріальних цінностях включають в себе:
♦ виробничі запаси;
♦ незавершене виробництво;
♦ готову продукцію;
♦ товари;
♦ інше.
Структура оборотних коштів - це співвідношення між статтями; вона не однакова в різних галузях господарства.
Структура оборотних коштів залежить від ряду факторів:
♦ виробничих - складу витрат на виробництво, типу виробництва (масове, серійне, одиничне і т. д.), характеру продукції, що виготовляється, тривалості виробничого циклу ит.д.;
♦ особливостей матеріально-технічного постачання - періодичності та регулярності поставок, питомої ваги комплектуючих виробів;
♦ організації розрахунків, форми розрахунків з покупцями і постачальниками;
♦ облікова політика підприємства.
Оптимізація структури сприяє вивільненню оборотних коштів, отриманню додаткового доходу, зростанню платоспроможності та зміцнення фінансової стійкості.
Перехід до ринкової економіки в Росії супроводжується значними інфляційними явищами. Інфляція знецінює всі доходи і надходження підприємства, є дестабілізуючим чинником стійкості фінансового становища, так як будь-яка відстрочка платежів веде до недоотримання належні доходи, що, в свою чергу, призводить до невиправданого зростання потреби в оборотних коштах. Витрати на сировину, матеріали та інші елементи, що враховуються в собівартості ...
