як частина якогось більш комплексного індикатора. Тим часом ми вважаємо, що розрахунок стандартного відхилення для фінансового інструмента сам по собі може дати дуже багато корисної інформації учаснику фінансового ринку і навіть служити базою для розробки стратегії формування портфеля фінансових інструментів. На додаток до перерахованих вище підприємствам ми провели відповідні обчислення для цінних паперів ВАТ «Транснефть», ринкова вартість яких дуже висока щодо інших акцій вітчизняного фондового ринку. В даному випадку, наша мета полягала в тому, щоб з'ясувати, підпорядковується Чи настільки дорогою ринковий інструмент тим самим закономірностям, що і менш дорогі, адже очевидно, що чим дорожче папір, тим менше її ліквідність на ринку в силу обмеженості коштів кожного окремого учасника торгів .
Наведемо розрахунок показника стандартного відхилення для паперів ВАТ «Газпром» за період 12 місяців. У Таблиці 1 перший стовпець показує фактичні ціни акцій з лютого 2005 р. по січень 2006 р. включно (період 1), в той час як другий стовпець показує відповідні ціни за період з лютого 2011 р. по січень 2012 р. включно (період 2 ). Далі ми зробили розрахунок стандартного відхилення окремо для кожного періоду, що дало нам можливість порівняти поведінку паперу у відносно спокійний період біржового зростання і в період другої хвилі міровогофінансово економічної кризи.
Таблиця 1
Розрахунок показника стандартного відхилення акцій ВАТ «Газпром» для період лютий 2005 р. - січень 2006 та лютий 2011 р. - січень 2012
Порядковий номер періоду (місяця)
Період 1
Період 2
Лютий
230,15
229,09
березні
310,25
231,78
Квітень
283,00
204,02
Травень
281,83
203,87
Червень
277,88
199,44
липні
313,45
178,08
Серпень
288,00
155,90
Вересень
282,19
174,90
Жовтень
305,50
171,36
листопад
302,56
183,80
грудень
285,00
194,09
Січень
267,42
201,30
середня ціна за період
285,60
193,97
стандартне відхилення
22,50
22,61
Аналізуючи отримані дані, можна сказати, що стандартне відхилення практично не змінилося в другому періоді в порівнянні з першим періодом. Це говорить про те, що історична волатильність даного ...
