паперу знаходиться приблизно на одному рівні як в період зростання світової економіки, так і в період кризових явищ. Звичайно ми не можемо говорити, що папір не схильна зниження своєї ринкової вартості в період кризи, однак можна говорити, що таке зниження, ймовірно, буде мати відносно плавний і передбачуваний характер. Далі розглянемо розрахунок показника стандартного відхилення ще для одного представника нафтогазової галузі Росії - ВАТ «Роснефть». Уявімо результати розрахунку в Таблиці 2.
Таблиця 2
Розрахунок показника стандартного відхилення акцій ВАТ «Роснефть» для період лютий 2005 р. - січень 2006 та лютий 2011 р. - січень 2012
Порядковий номер періоду (місяця)
Період 1
Період 2
Лютий
216,20
243,60
березні
223,79
242,15
Квітень
217,09
235,80
Травень
204,79
236,10
Червень
213,62
228,00
липні
211,80
190,28
Серпень
213,12
217,82
Вересень
217,09
223,13
Жовтень
221,07
213,80
Порядковий номер періоду (місяця)
Період 1
Період 2
листопад
231,70
224,83
Грудень
172,00
222,15
Січень
196,04
221,75
середня ціна за період
211,53
224,95
стандартне відхилення
15,33
14,44
Виходячи з отриманих даних, можна сказати, що стандартне відхилення в кризовий період не тільки не виросло, але навпаки, знизилося. Фактично папір показує меншу історичну волатильність за останній рік порівняно з періодом стійкого зростання. Інтерпретуючи даний результат, можна сказати, що динаміка акцій ВАТ «Роснефть» стала ще більш передбачуваною і менш ризикованою для учасників ринку, ніж це було 5-6 років тому.
Перейдемо до розрахунку відповідних показників для підприємств металургійної галузі. У рамках нашого дослідження ми взяли дані за цінами акцій двох металургійних гігантів Росії - ВАТ «Новоліпецій металургійний комбінат» та ВАТ «Магнітогорський металургійний комбінат». Ціни акцій даних підприємств вивчалися нами в розрізі двох періодів: лютий 2005 - січень 2006 р. (період 1) та лютий 2011 р. - січень 2012 р. (період
. Для початку представимо результати дослідження для ВАТ «НЛМК», звівши отримані дані ...
