уваного прибутку є середнє квадратичне відхилення:
середнє квадратичне відхилення незважене;
середнє квадратичне відхилення зваження,
де х - очікуване Значення прибутку (доходу),
х-середнє Значення прибутку,
п (f) - число (частість) СПОСТЕРЕЖЕННЯ,
а-середнє квадратичне відхилення (стандартне відхилення),
Если Значення ймовірності одержании доходів є відомімі, формула середньоквадратічного відхилення (стандартного відхилення) пріймає Інший вигляд:
де p - значення ймовірностей прібутків.
Зауважімо, что в Економічній літературі Інколи вместо терміну «середнє квадратичне відхилення» Використовують Термін «стандартне відхилення від СЕРЕДНЯ або сподіваного доходу», Яке вважається мірою ризику. Співвідношення ризику и доходу характерізується коефіцієнтом варіації (Розраховується як відношення стандартного відхилення доходів до сподіваного (або Середнього) доходу:
коефіцієнт варіації
Коефіцієнт варіації є мірою відносного коливання очікуваного прибутку від середньої его величину. ВІН может змінюватіся, як правило, від 0 до 100%. Вважають, что до 10% - слабке коливання, 10-25% - помірне. Если коефіцієнт варіації перевіщує 25%, роблять Висновок про надмірно високе коливання очікуваного результату, Яке свідчіть про наявність Дуже високого ризику. Таким чином, чім больше Значення коефіцієнту варіації, тім більшій ризико має місце.
. Способи зниженя Ризиків
В умів рінкової ЕКОНОМІКИ унікнуті ФІНАНСОВИХ Ризиків практично Неможливо, альо можна на підставі ОЦІНКИ ризику Здійснювати систему ЗАХОДІВ для зниженя безпеки ВТРАТИ прибутку. При цьом стратегія управління фінансовімі ризико вімагає Дотримання Наступний Принципів:
максимум виграш;
оптимальна ймовірність результату;
оптімальне коливання результату,
оптімальне поєднання виграш та величина ризику.
Реалізація ціх Принципів вімагає, по-перше, вімірювання фінансового ризику, по-друге, врахування того, что бажано здобудуть найменшу величину дісперсії, стандартного відхилення, коефіцієнта варіації; по-Третє, надаті ПЕРЕВАГА тому проекту (рішенню), Який забезпечен Найбільший економічний ефект та задовольняє інтересам інвестора, по-четверте, зверни оптимальний напрямок для страхування (зниженя) ризику.
Найбільш Поширеними шляхами зниженя фінансового ризику фінансові менеджери вважають наступні:
діверсіфікація - Розподіл Капіталу между різнімі Напрямки діяльності, про «єктами інвестування, Які безпосередно между собою не пов» язані;
Стратегія діверсіфікації - Освоєння виробництва новіх товарів, товарних ринків, а такоже Видів услуг, что Включає на просто діверсіфікацію товарних груп, альо й Розповсюдження підпріємніцької ДІЯЛЬНОСТІ на нові та НЕ пов язані з Основними видами ДІЯЛЬНОСТІ ФІРМИ области. Або ж стратегія діверсіфікації - це система ЗАХОДІВ, что вікорістовується для того, щоб предприятие Герасимчука занадто залежних від одного стратегічного Господарча Підрозділу чі однієї асортіментної групи. Стратегія діверсіфікації передбачає розробка...
