характеристика основних видів ризику на фондовому ринку в поточній ситуації;
охарактеризувати специфіку використання моделі VAR в оцінці ризиків;
обгрунтувати тенденції та перспективи розвитку методів управління ризиками на ринку цінних паперів.
Предметом дослідження є сукупність факторів, що впливають на ефективність управління ризиками на ринку цінних паперів.
Об'єктом дослідження є ринок цінних паперів в Росії і закономірності його функціонування.
При написанні роботи будуть використані історичний, монографічний, аналітичний, економіко-фінансовий та порівняльний методи дослідження.
Варто відзначити, що в літературних джерелах дана тема отримала достатньо широке висвітлення, причому при написанні роботи були проаналізовані не тільки матеріали підручників, а й публікації в періодичній пресі. При написанні роботи будуть відображені матеріали пророблених досліджень і резюмирован аналіз ряд наукових джерел і вчених економістів: Абрамова А., Ланскова П. В., Альохіна Б.І., Єщенко Р.С., Курочкіної С.С., Драчева С.П ., Демчук О.
1. Поняття ризику і методи управління ними на ринку цінних паперів
1.1 Визначення та сутність ризику на ринку цінних паперів
У загальному випадку під ризиком розуміють можливість настання деякої несприятливої ??події, що тягне за собою різного роду втрати (наприклад, отримання фізичної травми, втрата майна, отримання доходів нижче очікуваного рівня і т.д.). Існування ризику пов'язано з неможливістю з точністю до 100% прогнозувати майбутнє. Виходячи з цього, слід виділити основну властивість ризику: ризик має місце тільки по відношенню до майбутнього і нерозривно пов'язаний з прогнозуванням і плануванням, а значить і з прийняттям рішень взагалі. Дотримуючись вищесказаного, варто також відзначити, що категорії ризик і невизначеність тісно пов'язані між собою і часто вживаються як синоніми. Однак, між цими поняттями є певні відмінності [11, с.33].
перше, ризик має місце тільки в тих випадках, коли приймати рішення необхідно (якщо це не так, немає сенсу ризикувати). Інакше кажучи, саме необхідність приймати рішення в умовах невизначеності породжує ризик, за відсутності такої необхідності немає і ризику.
друге, ризик суб'єктивний, а невизначеність об'єктивна. Наприклад, об'єктивна відсутність достовірної інформації про потенційного обсязі попиту на вироблену продукцію призводить до виникнення спектра ризиків для учасників проекту. Наприклад, ризик, породжений невизначеністю внаслідок відсутності маркетингового дослідження для інвестиційного проекту, звертається в кредитний ризик для інвестора (банку, що фінансує цей інвестиційний проект), а в разі не повернення кредиту в ризик втрати ліквідності і далі в ризик банкрутства, а для реципієнта цей ризик трансформується в ризик непередбачених коливань ринкової кон'юнктури., причому для кожного з учасників інвестиційного проекту прояв ризику індивідуально як в якісному, так і в кількісному вираженні.
Ризик присутній практично у всіх сферах людського життя, тому точно і однозначно сформулювати його неможливо, т. к. визначення ризику залежить від сфери його використання (наприклад, у математиків ризик це ймовірність, у страховиків це предмет страх...
