х як: Стоянова Е.С., Веретенніковоа О.Б., Єрохіна Л.І., Донцова Л.В., Жіделева В.В., Єфімова О.В. та багатьох інших.
Джерела дослідження - навчальні посібники провідних фахівців у галузі фінансового менеджменту, аналізу господарської діяльності фінансового стану підприємства, періодичні видання «Фінансова газета», «Фінансовий менеджмент» інформаційна система «Гарант», а також фактичні дані досліджуваного підприємства.
1. Сутність та джерела фінансування оборотного капіталу
.1 Структура оборотного капіталу і місце в ній дебіторської заборгованості
Поряд з інвестиціями в основний капітал для забезпечення процесу виробництва, підприємству необхідно закуповувати сировину, матеріали, тару і т.п., маючи на рахунку запас коштів.
Для безперервності процесу реалізації господарюючий суб'єкт повинен накопичувати певні обсяги готової продукції. Розрахунки за готову продукцію, в свою чергу, відволікають з обороту грошові кошти, створюючи іноді дебіторську заборгованість. Для підтримки ліквідності підприємство може розміщувати тимчасово вільні грошові кошти в різних короткострокових вкладеннях, які повинні володіти високою ліквідністю і вільно перетворюватися знову в грошові кошти. Це можуть бути вкладення на депозитний рахунок, у цінні папери. Таким чином, для забезпечення процесу виробництва підприємство має формувати оборотний капітал [19, c.233].
Оборотний капітал складається з оборотних коштів і короткострокових фінансових вкладень (рис. 1).
За охопленням плануванням статті оборотного капіталу діляться на нормовані і ненормовані.
Норматив - це мінімальний плановий розмір оборотних коштів, необхідний для забезпечення безперервності процесу виробництва і реалізації продукції та управління розмірами запасів, що формується за рахунок власних джерел. Оскільки оборотні виробничі фонди та готова продукція визначають умови постачання, виробництва і збуту на підприємстві, то нормуються саме ці статті оборотних коштів. Всі інші складові оборотного капіталу не плануються. Однак для цілей управління визначається мінімальна потреба в коштах, необхідних для поточних фінансових операцій, виходячи з прогнозу платіжного обороту в майбутньому періоді і оборотності грошових активів. Ці розрахунки проводяться з метою визначення можливостей відволікання грошових коштів з фінансового циклу і здійснення короткострокових фінансових вкладень [19, c.233].
Рисунок 1 - Структура оборотного капіталу підприємств [19, c. 234].
По обслуговуванню сфер кругообігу оборотний капітал ділиться на капітал, який виступає у грошовій, продуктивній і товарній формах.
У процесі кругообігу капітал проходить три стадії [19, c.234].
а) авансування грошових коштів у сировину, матеріали та інші предмети праці, необхідні для виробництва продукції; капітал з грошової перетворюється на товарну форму;
б) створюється продукт, що включає в себе спожиту і новостворену вартість; капітал з товарної форми шляхом впливу робочої сили перетворюється на продуктивну форму, а потім - в нову товарну форму;
в) товар у процесі реалізації перетворюється на гроші, що включають в себе ...
