х, які доводять товар до кінцевого споживача;
посередники на фінансових ринках, які перерозподіляють капітал між учасниками фінансового ринку.
Ринок цінних паперів є найважливішим сегментом фінансового ринку, посередництво на якому можна розділити на:
торгове (забезпечення зв'язку продавців і покупців цінних паперів);
неторгові (забезпечення обліку власників цінних паперів, організація ринку, інформаційне забезпечення тощо).
Торгові посередники ринку цінних паперів - це комерційні організації, що спеціалізуються на наданні торговельних послуг своїм клієнтам на основі збору та використання інформації фінансового ринку. Навіть при постійно мінливих умовах зовнішнього навколишнього середовища їх необхідно розглядати з урахуванням цієї спеціалізації.
Основними функціями торгових посередників на ринку цінних паперів є:
. Безпосередньо торгові функції:
відома продавців і покупців (завдяки діяльності посередників здійснюється перерозподіл капіталу між учасниками ринку);
ценообразующая (діяльність торговельних посередників надає безпосередній вплив на ціни фінансових інструментів);
підтримки ліквідності (діяльність посередників на ринку забезпечує ринкову ліквідність).
. Допоміжні функції:
інформаційна (збір і використання ринкової інформації);
облікова (враховується право власності власників цінних паперів);
ощадна (зберігання коштів клієнтів).
Сучасний фінансовий посередник створює абсолютно новий продукт, заснований на знаннях і що впливає на формування майбутнього споживачів. При цьому необхідно розділяти поняття «створення фінансового продукту / послуги» посередником орієнтованим на індивідуальні переваги споживачів і надання споживачам розгорнутого вибору між пропозиціями різних постачальників фінансових послуг [19]. (Додаток А)
Закон «Про ринок цінних паперів» визначає вид професійної діяльності і на підставі цього дає визначення «професійний учасник». Професійні учасники РЦБ - юридичні особи, які здійснюють види діяльності, зазначені у Федеральному законі «Про ринок цінних паперів».
Даний закон визнає професійною діяльністю та професійними учасниками на РЦБ наступні її види та учасників: 1брокерская діяльність, брокер;
. дилерська діяльність, дилер;
. діяльність з управління цінними паперами, керуючий;
. діяльність з ведення реєстру власників цінних паперів, реєстратор;
. діяльність з визначення взаємних зобов'язань (кліринг), клірингова організація;
. депозитарна діяльність, депозитарій;
. діяльність з організації торгівлі на РЦБ, організатор торгівлі, біржі.
Брокерська діяльність - діяльність по здійсненню цивільно-правових угод з цінними паперами в якості повіреного або комісіонера, що діє на підставі договору доручення або комісії, а також на довіреності на здійснення таких угод при відсутності вказівок на повноваження повіреного або комісіонера в договорі. [17] Професійний учасник РЦБ, який займається брокерською діяльні...
