ого кризи 2008-2009 років лежать далеко за межами країни, а економічна ситуація погіршилася не за один день, цьому передував ряд інших процесів, наслідки яких поступово накопичувалися і просто не могли не призвести до того, що ми маємо зараз.
Під час фінансової кризи банківська система страждає першою. Можна сказати, що в результаті світової фінансової кризи 2007-2008 наступив банківська криза в Росії. До його основних причин можна віднести такі: низька капіталізація більшості банків в Росії і низький рівень довіри банків один до одного, і, як наслідок, нерозвиненість ринку міжбанківського кредитування. Великі (системоутворюючі) російські банки, такі як ВАТ «Бинбанк», ВТБ, Газпромбанк, ВЕБ мають можливість брати дешеві кредити на Заході. Коли на Заході почалася фінансова криза, банки, що займали там, втратили таку можливість. Таким чином, банкам, з невеликим капіталом, що живуть на позикові кошти, довелося віддавати борги. У цій ситуації перекредитуватися їм стало ніде - дешеві кредити на Заході не видаються, ринок міжбанківського кредитування не працює. В результаті такі банки не можуть виконувати свої зобов'язання, як перед вкладниками, так і перед кредиторами.
Ще зовсім недавно вважалося, що наша банківська система невразлива і практично безпечна для капіталів. Банкрутство російських банків було малоймовірно. Сьогодні ця тема більше не піднімається. Російські банки за III-IV квартал 2008 і I квартал 2009 року пережили багато чого: банківська криза, криза ліквідності, закриття для російських банків ринків міжнародного капіталу; втрати від сектора, надавав послуги трейдингу на фондових біржах; значний відтік коштів вкладників, зупинку зростання сегмента споживчого кредитування та проблеми неплатежів по кредитах.
Російська банківська система пройшла один з найважчих періодів у своєму розвитку. Стрімке зростання її активів в останнє десятиліття змінився їх стагнацією: активи банківської системи в 2009 р виросли всього на 5.0%, що практично на порядок менше, ніж середньорічний темп їх зростання за період 2000- 2008 років. в 36.8%. Незважаючи на значні коливання обмінного курсу рубля в 2009 р .; в цілому за підсумками року внесок курсової динаміки в зміна активів виявився практично незначущим - з поправкою на переоцінку активів в іноземній валюті їх динаміка в 2009 р склала 3.7%. Відзначимо, що падіння номінального ВВП дозволило збільшитися показником «активи/ВВП» до 75% (рис. 1.).
Малюнок 1 Темп зростання активів банківської системи РФ і співвідношення «активи/ВВП», у%
Ключовою тенденцією у формуванні ресурсної бази банківської системи в 2009 р була орієнтація на заощадження нефінансового сектора. Депозити підприємств зросли за рік на 15.2% (рублеві депозити збільшилися на 18.4%, в іноземній валюті - на 6.5%). Найбільшу ощадну активність демонстрували домашні господарства, банківські заощадження яких збільшилися на 26.7%. Цьому передувало різке підвищення процентних ставок по депозитах населення в кінці зими після загострення проблеми з фондуванням банківської системи. ВАТ «Бинбанк», частка якого на ринку депозитів перевищує половину, фактично задав benchmark по рублевих депозитах на рік в 14-15%. Інші банки були змушені пропонувати більш високі ставки. У результаті конкуренція процентних ставок на ринку депозитів привела до їх зростання до 20% річних. Ризики зросли настільки, що Банк Росії був змушений в жорсткій рекомендаційній формі обмежити ставки по депозитах. (див. рис. 2)
Малюнок 2 Реальна ставка по депозитах населення (скоригована на ІСЦ - права шкала) та приріст рублевих депозитів у банківській системі (рік до року), у%
Зниження інфляції одночасно з практично стабільними депозитними ставками і високими ставками за кредитами населенню в 2009 р фактично змінило споживчу модель домашніх господарств: населення перестало споживати в кредит і стало більше зберігати.
Стійкість даної моделі споживання буде залежати як від очікувань населення щодо збільшення доходів, так і від реальних процентних ставок. Згідно з базовим прогнозом ЦСМ Банку Москви в найближчі роки темп зростання номінальних доходів населення не перевищить 15% (що істотно нижче передкризових 23-25%). Це означає, що очікування зростання добробуту приватних осіб будуть помірними і початок нового «кредитного буму» за зразком 2006-2007 рр. вкрай малоймовірно. Стійкість тенденції до зниження інфляції ми також оцінюємо як низьку, тоді як ставки по банківських депозитах вже зменшуються. Повернення реальних ставок за депозитами в негативну область означатиме фактичне завершення періоду «дорогих» грошей. Це, можливо, трохи сповільнить зростання депозитної бази, але стане одним з факторів зниження вартості кредитних ресурсів.
Малюнок 3 Формування ресурс...
