ів банківського сектора в 2009 р (зростання пасивів і скорочення активів), у%
Після проходження найбільш гострої фази кризи в жовтні 2008 р - січні 2009 р банківська система перестала відчувати дефіцит ліквідності. Стало очевидним, що держпідтримка банківського сектора була надлишковою. Погашення боргу перед Банком Росії стало основним напрямком використання ресурсів банками в 2009 р Однією з основних загроз для фінансової стабільності банківської системи в 2009 р вважався її масштабний зовнішній борг: загальний обсяг зовнішньої заборгованості банків станом на 01.01.2009 становив 166 млрд. Дол. Всього за рахунок іноземних пасивів до початку 2009 р було сформовано понад 16% банківських активів. Протягом року банкам, тим не менш, вдалося рефінансувати близько 40% виплат за зовнішнім боргом; частина виплат була перенесена на 2010 р, причому до кінця 2009 року норма рефінансування зовнішніх боргів зросла до 50%.
Станом на початок 2010 р зовнішній борг банків оцінюється в 125 млрд. дол., іноземні пасиви складають 12% від сукупних пасивів банківського сектора. При цьому в поточному році банкам належить виплатити помітно менше коштів, ніж роком раніше. З урахуванням поступово відновлюється зовнішнього фінансування можна очікувати, що навіть у найбільш песимістичному сценарії скорочення іноземних пасивів банків не перевищить 10 млрд. Дол. Зменшення заборгованості банків перед ЦБР і зовнішнім світом означає, що в 2010 р практично зникне потреба у відволіканні ресурсів на виплати по позиками та іншими боргами. У 2009 р на погашення зовнішніх позик і кредитів Центробанку банки витратили понад 3 трлн. руб.- Це на 20% перевищило обсяг коштів, залучених торік від підприємств і населення, і склало 57% від загального обсягу ресурсів, перерозподілених через банківську систему. У 2010 р на ці цілі буде використано не більше 1.3 трлн. руб. (у випадку, якщо будуть погашені всі кредити ЦБР, крім кредиту ВАТ «Бинбанк», і рефінансування зовнішніх позик залишиться на рівні четвертого кварталу 2009 р.).
Малюнок 4 Використання ресурсів банківського сектора в 2009 р (зростання активів і скорочення пасивів)
Це означає, що банки відчуватимуть все більший тиск з боку зростаючої ресурсної бази, яка не знаходить використання на кредитному ринку. Однак зростання інших залучених коштів банківського сектора буде залежати від фінансового стану внутрішніх секторів економіки - корпоративного і домашніх господарств.
Зниження ділової активності одночасно з високими процентними ставками сприяло вирішенню однієї з ключових структурних проблем російської банківської системи - скорочення розриву між кредитами та депозитами нефінансового сектора. Подібна ситуація в принципі створює здорову фінансову основу для збалансованого економічного зростання - на відміну від моделі, що базується на використанні позикових іноземних коштів.
Таблиця 1.1
Структура пасивів банківської системи Росії (на кінець місяця), у% до підсумку
Переглянувши дані таблиці 1.1 можна сказати що, кризовий 2009 рік виявився для банківської системи досить успішним у вирішенні структурних проблем, накопичених за роки її форсованого зростання. Потенційне відновлення кредитного зростання в 2010 р матиме набагато менші ресурсні обмеження. Разом з тим надходження банківських кредитів у реальний сектор економіки і раніше, ускладнено - зберігається системний розрив між фактичними параметрами попиту та пропозиції банківських кредитів, а саме між низькою рентабельністю реального сектору та його попитом на довгострокові ресурси, з одного боку, і короткостроковими і недешевими банківськими пасивами - з іншого. Зниження вартості грошей дещо пом'якшило ціновий розрив між параметрами попиту та пропозиції банківських кредитів реальному сектору, але не дозволило цю проблему. Крім того, зберігається системний розрив між терміновістю кредитів, пропонованих банками і запитуваних реальним сектором.
Сьогоднішній відновлювальне зростання російської економіки, і її можливий інноваційний прорив будуть у вельми обмеженій мірі підтримані банківським кредитуванням. Зберігається обережність банків щодо ефективності довгострокових вкладень в російську економіку може бути подолана реальним вирішенням інституційних проблем, пов'язаних з базовими характеристиками бізнес-клімату, та/або наданням цільового та адекватного завданням економічного зростання державного фондування. Питання достатнього насичення зростання реального сектора банківськими кредитами повинен стати спеціальним і найважливішим напрямком державної економічної політики.
У результаті в найближчі роки ми очікуємо досить слабку динаміку більшості показників банківського сектора. Очікується, що сукупні активи банків можуть зрости на 10-12%. Основ...
