В аналогічному порядку страховики вправі створювати резерви для фінансування заходів щодо попередження нещасних випадків, втрати або пошкодження застрахованого майна.
Страховики вправі інвестувати чи іншим чином розміщувати страхові резерви та інші засоби.
Інвестиційна політика страхових компаній повинна відповідати принципам диверсифікації, повернення, прибутковості і ліквідності. [2] Це повною мірою поширюється як на активи, що покривають страхові резерви, так і на вільні активи.
Принцип диверсифікації вкладень полягає в розподілі інвестиційних ризиків для досягнення більшої стійкості інвестиційного портфеля. Згідно з цим принципом не повинно допускатися превалювання якогось виду або об'єкта вкладень: не допускаються регіональна, галузева і інша концентрація.
Принцип зворотності увазі максимально надійне розміщення активів, що забезпечує їх повернення у повному обсязі.
Принцип ліквідності передбачає таку структуру вкладень, щоб в будь-який час була достатня величина ліквідних коштів або капітальних вкладень, легко обертаються у ліквідні кошти.
Принцип прибутковості полягає в максимізації рентабельності інвестицій при забезпеченні інших принципів з урахуванням ситуації на ринку капіталовкладень. Іншими словами, страховики у своїй інвестиційній діяльності при управлінні коштами страхових резервів повинні забезпечувати високу рентабельність вкладень, що дозволяє зберегти реальну вартість вкладених коштів протягом часу інвестування, і в разі необхідності мати можливість легко і швидко реалізувати активи. [3]
При розгляді можливостей використання коштів страховиків в якості інвестиційних ресурсів важливо, насамперед, аналізувати структуру мобілізуються ними на ці цілі коштів з точки зору вимог до об'єктів інвестування.
Страхові компанії мають власними та залученими інвестиційними ресурсами. Власні фінансові ресурси страховика - це в основному його статутний капітал, а його залучені інвестиційні ресурси - це резерви страхової організації.
Кошти страхових резервів є найбільш великим джерелом інвестиційних ресурсів страховиків. На страхові резерви припадає більше половини джерел коштів страхових організацій.
Основна частина страхових резервів за видами страхування іншим, ніж страхування життя, враховуючи, що терміни, на які полягають такі договори, як правило, не перевищують одного року, використовується зазвичай протягом року з дня їх надходження. При цьому слід мати на увазі, що певна частина таких ресурсів може знадобитися в будь-який момент для здійснення страхових виплат за договорами страхування, оскільки страховий випадок може статися навіть наступного дня після укладення договору.
Отже, кошти, отримані страховиками за договорами страхування іншого, ніж страхування життя, можуть бути інвестовані, головним чином, у високоліквідні, середньо- і короткострокові активи. Дані вкладення повинні задовольняти термінові і раптові потреби страхових компаній в грошових коштах, наприклад, для здійснення страхових виплат. [4]
Виняток з цього правила, та й то з певними застереженнями, може бути зроблено лише щодо коштів, акумульованих у стабілізаційних резервах і резервах вирівнювання збитків. Ці резерви призначені для забезпечення виконання страховиками своїх зобов'язань за договорами страхування лише в тих випадках, коли поточних надходження страхових внесків виявиться недостатньо, а тому при сприятливому розвитку подій такі резерви можуть бути використані частково і для більш довгострокових інвестицій. Це ж стосується і частини резервів незароблених премії в ситуації постійного зростання обсягу страхових операцій, оскільки в подібній ситуації частина даних коштів носить постійний характер. [5]
По-іншому йде справа зі страховими внесками, які надходили за договорами страхування життя (у випадках, коли дане страхування не використовується для цілей оптимізації оподаткування страхувальників). Особливостями страхування життя є, по-перше, тривалий термін дії договорів: 5-10-15 і більше років, і, по-друге, наступ зобов'язань по страхових виплатах у основної їх частини лише після закінчення дії договорів або в інші заздалегідь обумовлені терміни, значно віднесені за часом від дати початку сплати страхових внесків. Це дозволяє страховикам, з одного боку, інвестувати значну частину резервів із страхування життя у відносно довгострокові інвестиційні проекти, причому, чим на більш тривалі терміни укладені договори, тим більш довгостроковими можуть бути інвестиції, а з іншого боку, істотно знижувати вимоги до ліквідності таких інвестиційних вкладень. У результаті операції зі страхування життя забезпечують акумуляцію довгострокового грошового капіталу, а кошти резервів із страхуванн...
