я життя є основним і найбільш важливим джерелом інвестицій страховиків.
Однак у вітчизняних страховиків на резерви по страхуванню життя припадає приблизно 20% всіх коштів страхових резервів. При цьому явно вираженою тенденцією у всіх груп страховиків є скорочення питомої ваги резервів із страхування життя в їх джерелах засобів. Причинами цього є, з одного боку, низький рівень розвитку «класичного» страхування життя в країні, а з іншого, - поступова відмова учасників страхового ринку від використання страхування життя в якості методу оптимізації оподаткування страхувальників. [6]
Крім коштів страхових резервів (залучених ресурсів), страховики мають також власні кошти, які можуть бути використані в інвестиційній діяльності (статутний, резервний, додатковий капітал, а також нерозподілений прибуток).
Власні кошти можуть використовуватися на подальший розвиток страховиків, а також служать гарантією їх стійкості і здатності виконувати свої зобов'язання. Оскільки дані ресурси, як правило, вільні від конкретних зобов'язань, певна їх частина може бути вкладена в порівняно довгострокові і менш ліквідні види інвестицій.
Частка власного капіталу у всіх страховиків в останні роки має тенденцію до зростання.
Питома вага страхових резервів в структурі власних коштів збільшується в останні роки у всіх груп страховиків.
Малюнок 1. Обсяг ресурсів страхових компаній Казахстану.
У цілому обсяг ресурсів, акумульованих страховими компаніями країни, поки ще дуже невеликий. На 1 лютого 2014 сума активів страхових організацій склала 543 700 000 000. Тенге. У порівнянні з 2009 р активи страховиків зросли, як і страхові резерви, в 1,8 і 2,5 рази відповідно. [7]
За даними Комітету з контролю та нагляду фінансового ринку та фінансових організацій НБ РК, на страховому ринку спостерігається зростання концентрації резервів і активів страхових організацій.
У той же час навіть наявні у страховиків можливості по інвестуванню ресурсів використовуються ними далеко не повністю. В цілому всі страховики країни використовують в інвестиційних цілях трохи більше половини коштів свого власного капіталу і страхових резервів.
Серед найважливіших причин цього - висока питома вага грошових коштів у їхніх активах (до грошових коштів відносяться кошти на розрахункових рахунках банків і готівкові грошові кошти). Як наслідок, суми коштів страхових організацій складають 35-40% від обсягів їхніх інвестицій.
1.2 Принципи інвестиційної діяльності
Відомо, що інвестування страхових фондів - це розміщення коштів страхових компаній, призначених для здійснення страхових виплат на принципах прибутковості, зворотності, ліквідності та диверсифікації. Дані принципи загальновизнані у світовій практиці.
Принцип зворотності увазі розміщення активів, що забезпечує їх повернення у повному обсязі.
Принцип ліквідності означає, що структура вкладень повинна забезпечувати наявність у страховика засобів, здатних швидко і без додаткових витрат звернутися в грошові кошти. Іншими словами, страхова організація в будь-який момент повинна мати в наявності кошти, необхідні для виплати страхувальникам обумовлених договором сум у встановлені терміни.
Принцип диверсифікації (або принцип «змішування і розсіювання») вимагає розподілу інвестиційних ризиків на різні види вкладень, чим досягається зниження загальної ризикованості, а, отже, підвищення стійкості інвестиційного портфеля страховика. Принцип увазі наявність великого числа різнорідних об'єктів інвестування. Не рекомендується концентрувати вкладення на одному підприємстві або проекті. Структура вкладень капіталу не повинна бути однобокою як в територіальному, так і в галузевому аспектах.
Принцип прибутковості вкладень (принцип рентабельності) означає, що інвестиційна діяльність повинна забезпечувати не тільки збереження вкладень, а й приносити певний дохід. Страховики при розміщенні страхових резервів повинні забезпечувати прибутковість вкладень, що дозволяє зберегти реальну вартість вкладених коштів протягом усього терміну інвестування. [8]
На інвестиційну активність страховика істотний вплив роблять розміри і структура страхового портфеля за видами страхування, величина акумульованих резервів і терміни розпорядження ними. Істотно розрізняється структура інвестицій страхових організацій, що займаються страхуванням життя, і іншими видами страхування. Порівняльна характеристика інвестиційної діяльності по страхуванню життя і страхуванню іншому, ніж страхування життя, наведена в таблиці 1.
Таблиця 1....
