горизонтального і вертикального аналізу можна піддавати або вихідну звітність, або модифіковану звітність з укрупненої або трансформаційної номенклатурою статей). Горизонтальний і вертикальний аналіз взаємно доповнюють один одного. Обидва ці види аналізу особливо цінні при міжгосподарських порівняннях, оскільки дозволяють порівнювати звітність зовсім різних за родом діяльності й обсягам виробництва підприємств.
Розглянемо другу групу варіантів можливого вдосконалення методики відділення КПК Експрес гроші raquo ;, пов'язану з отриманням більш об'єктивної оцінки про кредитоспроможність позичальника .. Обмеженість інформації призводить до необхідності аналізу звітності за допомогою спеціальних методів і застосування коригувальних показників методики.
У 20-і роки в аналітичній практиці використовувався метод нормативів знижок. Допомогою нормативів знижок здійснюється перерозподіл величин балансових статей між групами активів і пасивів у відповідності зі середньостатистичними оцінками ліквідності активів і термінів погашення зобов'язань.
Б рамках угруповання активів і пасивів згідно нормальному фінансовому стану підприємства-позичальника до швидкореалізовуваним активам можна віднести 80% дебіторської заборгованості та інших активів, 70% готової продукції, 50% виробничих запасів і незавершеного виробництва (група А2). До складу повільно реалізованих активів включається 20% дебіторської заборгованості, 30% готової продукції, 50% виробничих запасів і незавершеного виробництва, поряд з якими у складі групи зберігаються довгострокові фінансові вкладення/розрахунки з засновниками (група АЗ). Аналогічне перерозподіл має бути здійснено у відношенні кредиторської заборгованості. Далі/оскільки для визначення ліквідності балансу досить зіставлення підсумків 3-х груп по активу і пасиву, то формули можуть обмежуватися лише цими величинами.
Наприклад, А2 (скоригована)=0. дебіторська заборгованість та інші активи + 0.7 * Готова продукція + 0.5 * Виробничі запаси і незавершене виробництво.
Таким чином, визначається ваговий вміст основних елементів кожної з груп по активу і пасиву на основі балансу конкретного позичальника. Це дозволяє КПК точніше проводити розрахунок даних груп і збільшувати ступінь достовірності оцінки фінансового стану позичальника. Ліквідність балансу визначається аналогічно шляхом перевірки співвідношень системи (I). II. Аналіз практичних ситуацій оцінки структури балансу за офіційно затвердженими критеріями показує, що структура балансу більшості господарюючих суб'єктів виявляється незадовільною. Це може означати, з одного боку, що фінансовий стан аналізованих підприємств дійсно близько до банкрутства, а з іншого - можливо неадекватне відображення реального фінансового стану по застосовуваних для оцінки структури балансу критеріям.
Враховуючи ту обставину, що в сучасних умовах якісної оцінці кредитоспроможності позичальника приділяється в банку більше уваги, варто відзначити, що вона може доповнюватися іншими факторами, а також враховувати допустимі значення показників .
Аналізуючи методику розрахунку коефіцієнтів поточної ліквідності - КТЛ (коефіцієнт покриття) і забезпеченості власних коштів
КОСС деякі дослідники зуміли побачити їх взаємозв'язок:
де Д - довгострокові позикові кошти, фонд споживача, доходи майбутніх періодів, резерви майбутніх витрат і платежів (сума рядків 500, 510, 730, 735, 740 пасиву балансу).
Про - оборотні активи (сума підсумків II і III розділів активу балансу).
Таким чином, Д/0 можна визначити як коефіцієнт фінансування оборотних активів за рахунок довгострокових позикових коштів і прирівняних до них власним.
При фіксованому параметрі Д/0 рівняння (А) однозначно визначає КОСС при відомому КТЛ.
Аналіз розрахунку коефіцієнта покриття привів дослідників до того, що для здійснення фінансово-господарської діяльності в новому відтворювальному циклі (сучасних умовах) підприємству необхідно, принаймні, покрити потребу в грошових коштах (ДС) і матеріальних оборотних активах (МОА), насамперед, таких як виробничі запаси, малоцінні та швидкозношувані предмети, товари. Тому розрахунок достатнього для підприємства значення КТЛ (КТЛ (д)) можна здійснювати з використанням наступного виразу:
Де К3 - короткострокова заборгованість підприємства.
При розрахунку КТЛ (д) слід орієнтуватися не на фактичні величини матеріальних оборотних активів і грошових коштів, а на об'єктивні потреби підприємства в названих ресурсах. Дослідники зробили і деякі висновки, один їх яких є найбільш важливим і може допомогти при вирішенні практичних завдань оцінки платоспроможності підприємс...
