justify"> Г— 0,16 = 22275 тис.руб.
Згідно звітному балансу за 2011 рік, величина власного капіталу на кінець року становила 86715 тис. руб. Можна припустити, що він збільшився на величину прогнозованого прибутку, тобто на 22275 тис. руб., і складе 108990 тис.руб. Отже, середня величина власного капіталу в наступному за звітним періодом складе:
СКn +1 = (86715 + 108990): 2 = 97853 тис. руб.
Необоротні активи за даними звітного балансу становили на кінець року 134 879 тис. руб. Припустимо, що в прогнозованому періоді очікуються інвестиції в основні засоби в обсязі 15000 тис.руб. Тоді середня величина необоротних активів в прогнозованому періоді складе:
Імn +1 = 134879 + (134879-22275) + 15000): 2 = 131242 тис. руб.
Отже, на формування оборотних активів (СОСn +1) в прогнозованому періоді не може бути спрямоване грошових коштів, так як власний капітал менше внеобротних активів (-33 389)
Сукупна потреба у фінансуванні може бути визначена таким чином:
ПФn +1 = ТА n +1 * (ОКЗ-ОДЗ)/ОКЗ
Припустимо, що очікувана величина поточних активів (ТА n +1) у прогнозному періоді складе 129800 тис.руб., тоді
ПФn +1 = 129800 * (28-8)/28 = 92714
Отже, потреба у сукупних джерелах фінансування поточних активів перевищує максимально можливу величину власного оборотного капіталу на 126103 тис. руб. (92714 - (-33389). Це та сума, яку потрібно взяти в якості кредиту. Але це відіб'ється на тривалості виробничо-комерційного циклу. Сповільниться оборотність коштів через зростання собівартості. Це призведе до збільшення розриву між терміном обороту поточних активів і періодом погашення кредиторської заборгованості.
Виходячи з цього, можна визначити величину максимально можливої вЂ‹вЂ‹кредиторської заборгованості:
Кзn +1 = СОСn +1 * ОДЗ/ОКЗ-ОДЗ
Кзn +1 = 33389 * 8/28-8 = 13356
У результаті розрахунків загальний прогнозний баланс буде мати наступну структуру:
Таблиця 21 - Прогнозний баланс на 2012 р.
АктівПассівВнеоборотние актіви131242Капітал і резерви121583Текущіе актіви129800Кредіти і займи126103Кредіторская задолженность13356БАЛАНС261042БАЛАНС261042
Ми отримали прогнозний баланс з укрупненої структурою. Далі, якщо необхідно, можна розшифрувати групи активу і пасиву, тобто продовжити прогнозування. Для цього необхідно розташовувати багатьма відомостями: про виручку від реалізації в цілому і по основних видах виробленої продукції; про виробничі запаси і запаси готової продукції (середній термін зберігання, їх частка в активах та ін); про інвестиції; про політику продажних цін; про...
