имо прибутком и нарахованого амортізацією до суми довгострокового и поточних зобов'язань. Завдань Фінансової звітності розраховується Наступний чином:
Кб=Ф2 (Р220-Р 260)/Ф1 (Р480 + Р 620) (2.15)
Ознакою формирование незадовільної структурі балансу є такий фінансовий стан підприємства, у которого течение трівалого ПЕРІОДУ (1,5-2 роки) коефіцієнт Бівера НЕ перевіщує 0,2, что відображає небажаним скороченню части прибутку, направленого на розвиток виробництва.
. Тести на імовірність банкрутства лісу (Zn): л=0.063 х1 + 0,092 х2 + 0,057 х3 + 0,001 х4, (2.16)
Х1=Оборотні активи/Активи
Х2=Прибуток від реализации/Активи
Х3=Нерозподілений прибуток/Активи
Х4=Власний капітал/Залучення капітал
граничні значення Zл=0,037
Проведемо Обробка економічної информации в комп ютерного середовіщі.
У табліці 2.14 наведені розраховані моделі по періодам, для більш наявний уявлення про стан досліджуваного підприємства вікорістаємо дані за три роки ..
Таблиця 2.14 - ДИНАМІКА результатів моделей діагностики банкрутства
ПоказнікФормула20102011201212345Двох- факторна модель АльтманаКоефіцієнт покриття (Кп) А260/П6200,820,820,99Коефіцієнт автономії (Кавт) П (380 + 430 + 630)/П6400,5560,5360,563Двох- факторна модель Альтмана - 0 , 3877 - 1,0736 Кп + 0,0579 Кавт - 1,236-1,237-1,418П яті- факторна модель АльтманаК1Ф1 (P 260 - Р 620)/Ф1Р 280-0,073-0,080-0,002К2Ф 2 Р 220/Ф1Р 280-0, 0700,0460,062К3Ф2Р170/Ф1Р 280-0,0750,0750,117К4Ф1Р38О/ФІ Р 6201,3271,1621,473К5Ф 2 Р 035/Ф 1 Р 2801,2411,4931,884п яті- факторна модель Альтмана1,2 хK1 + 1 , 4 х К2 + 3,3 х К3 + 0,6 хК4 + 0,999 х К51,6032,4053,236Таффлерах1050/620-0,0830,2270,485х2260/(620+480)0,7660,7870,837х3620/2800,4130,4460,369х4010/2801,4891,7922,261Таффлера0,03 x1 + 0,13 х2 + 0,18 х3 + 0,16 х40,4100,4760,552Лісух1260/2800,3400,3650,366х2050/280-0,0340,1010,179х3350/280-0,594-0,439-0,378х4380/6201,3271,1621,473Лису0.063 х1 + 0,092 х2 + 0,057 х3 + 0,001 х4-0,0140,0080,019Конана і Гольдерах1(160+170+180+190+200+210+230)/2800,1970,2100,197х2260/6400,3400,3650,366х3Ф2140/0100,0200,0150,009х4Ф2240/0150,4420,3980,280х5050/(480+620)- 0,0770,2170,408Конана і Гольдера0,16 х1 - 0,22 х2 + 0,87 х3 + 0,10 х4 - 0,24 х50,037-0,046-0,111Модель Міністерства Фінансів УкраїніМодель Міністерства Фінансів УкраїніА040 + А045 + А220 + А230 + А240 - П620-1 318 452-1 795 065-1 658 145Коефіцієнт БівераКоефіцієнт БівераФ2 (Р220-Р 260)/Ф1 (Р480 + Р 620) - 0,28528-0,01033-0,00917
Аналіз Визначи, что ПАТ ДТЕК «Дніпроенерго» за різнімі моделями має Різні показатели, так за моделями: двохфакторної моделі Альтмана та Таффлера у підприємства відсутня ймовірність банкрутства, относительно моделлю Таффлера то предприятие має гарну довгострокову перспективу. За п'ятифакторна моделлю Альтмана согласно табліці 2.12, у 2 012 году очень низька ймовірність банкрутства, но стан підприємства поліпшілся оскількі у 2 011 году ймовірність банкрутства булу висока, а у 2 010 очень висока.
За моделями лісу, Міністерства фінансів України та коефіцієнтом Бівера предприятие ПАТ ДТЕК «Дніпроенерго» є банкрутом.
За моделлю Конана і Гольдера скоріставшісь таблицею 2.13 можна візначіті, что у 2 010 году вірогідність банкрутства ПАТ ДТЕК «Дніпроенерго» Складанний 85%, у 2011 году цею Показник зменшівся до 60%, а у 2012 году вірогідність банкрутства складає лишь 30%.
Наступний кроком проаналізуємо Відхилення моделей (таблиця 2.15, 2.16). Согласно розрахованімі Даними в таблицях 2.15 та 2.16 та малюнком 2.4 двох факторна модель Альтмана має від ємне значення, что свідчіть про Зменшення імовірності банкрутства.
Таблиця 2.15 - абсолютно Відхилення моделей банкрутства
МОДЕЛІ банкрутстваРокіВідхілення2010201120122011-20102012-2011Двох- факторна модель Альтмана - 1,236-1,237-1,418-0,001-0,181П яті- факторна модель Альтмана1,6032,4053,2360,8020,831Таффлера0,410,4760,5520 , 0660,076Лісу - 0,0140,0080,0190,0220,011Конана і Гольдера0,037-0,046-0,111-0,083-0,065Модель Міністерства Фінансів України - 1 318 452-1 795 065-1 658 145-476613136920Коефіцієнт Бівера - 0, 28528-0,01033-0,009170,274950,00116
П яті факторна модель Альтмана свідчіть, что в течение 2010 ПАТ ДТЕК «Дніпроенерго» має можлівість банкрутства підприємства в Майбутнього, такий стан можна охарактерізуваті Крізової становищах в Україні течение 2010 року. 2 011 та 2 012 роки свідчать про вихід підприємства з кризового стану.
Малюнок 2.4 Аналіз моделей банкрутства
За моделлю Таффлера Визначи, ...
