нсованості Копійчаної потоків ПІДПРИЄМСТВА можливий при вікорістанні Звіту про рух копійчаних коштів, складень прямим методом, ТОМУ ЩО ВІН дозволяє відстежіті ВСІ надходження ї виплати коштів за Период. Що стосується непрямого методу, его аналітична Цінність Полягає в тому, что ВІН Дає можлівість більш наочно віявіті факторі, что вплінулі на зміну Залишки коштів (тоб візначіті джерела и навпростець Використання коштів). Оцінка якості Копійчаної потоків может буті виконан Тільки на Основі аналізу СПІВВІДНОШЕНЬ чистих Копійчаної потоків у розрізі окрем Видів ДІЯЛЬНОСТІ.
3.3 Досягнення оптимального ОБСЯГИ копійчаних коштів на підпріємстві
У СУЧАСНИХ вітчізняніх умів поступово змінюється відношення до нормування традіційно ненормований ЕЛЕМЕНТІВ потокової актівів. Ідеться про необхідність визначення оптимального розміру копійчаних коштів на Рахунку и в касі, яка, у свою черго, зумовлена Класичним конфліктом, что існує между ліквідністю та дохідністю.
Для розуміння суті цього конфлікту розглянемо Взаємозв'язок, что існує, з одного боку, между Копійчаної активами та ліквідністю, а з іншого - между Копійчаної активами и дохідністю.
Безумовно, ЯКЩО величина Копійчаної актівів зростає, ліквідність ПІДПРИЄМСТВА підвіщується, и це є позитивною тенденцію. Однак разом Зі збільшенням залишків копійчаних коштів предприятие втрачає можлівість вігідного размещения тимчасово Вільної їх Частини та Отримання Додатковий доходу. Відповідно ефективність ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА зніжується. Для того щоб підвіщіті ефективність Використання надлишком копійчаних коштів, предприятие, як правило, здійснює его вкладень в Цінні папери або строкові контракти, что, у свою черго, приводити до загострення проблем, пов'язаних з ліквідністю.
Отже, велика дохідність будь-якої форми вкладень копійчаних коштів всегда оплачується зниженя ліквідності, а Збільшення шансів на прибуток означає ЗРОСТАННЯ ризику ВТРАТИ ліквідності.
Віходячі Із викладеня, можна сделать Висновок, что політика управління Копійчаної Кошта має Забезпечити поиск на компромісу между ефектівністю ДІЯЛЬНОСТІ та ліквідністю ПІДПРИЄМСТВА, яка Полягає в оптімізації залишків копійчаних коштів.
Для оптімізації коштів починаючі з 50-х років досліднікі Фінансів запропонувалі математичні МОДЕЛІ, в основу якіх Заклад Такі ідеї, як и в методі оптімізації виробничих запасів.
Одна з таких моделей захи В. Баумоль. Вона грунтується на положенні, что управління Кошта, як и товарними запасами, передбачає сукупні витрати, пов'язані з підтріманням Певного їх уровня на Рахунку, Які умовно можна поділіті на Дві групи. Перша - це оплата Банківських услуг при залученні кредиту або комісійні платежі за конвертацію ЦІННИХ ПАПЕРІВ у кошти. Позначімо цею вид витрат У до . Ці витрати при збільшенні Залишки коштів зніжуються, оскількі зменшується кількість операцій по конвертації. Друга група - це витрати, пов'язані Зі зберіганням коштів (В З ). До них можна Віднести ВТРАТИ ПІДПРИЄМСТВА через відмову від інвестування грошового Залишки в короткострокові фінансові вкладень. У даним разі сума витрат прямо пропорційна до Залишки Копійчаної коштів. Отже, існує Деяка оптимальна величина коштів, что Забезпечує рівновагу процеса зниженя однієї групи витрат и ЗРОСТАННЯ Другої. Вона мінімізує сукупні витрати, пов'язані з даною Груп копійчаних коштів. В. Баумоль вирази величину їх оптимального Залишки через відомі параметри ДІЯЛЬНОСТІ ФІРМИ и зовнішнього середовища, поклал в основу систему Суворов вихідних передумов:
• Попит на кошти за аналізованій Период є відомою детермінованою величиною; при цьом коефіцієнт витрачання коштів за одиницю годині вважається постійнім;
• платежі ПІДПРИЄМСТВА з поповнення Залишки на Рахунку здійснюються негайно и в наперед задані моменти годині;
• УСІ резерви Копійчаної актівів зберігаються У ФОРМІ короткостроковіх ФІНАНСОВИХ вкладень;
• витрати на создания запасів пропорційні до его Величини и є постійною відомою величиною;
• витрати на зберігання коштів віражаються у вігляді процентного доходу за короткостроковімі фінансовімі вкладень.
Математичний алгоритм розрахунку оптимального розміру Залишки копійчаних коштів відповідно до МОДЕЛІ Баумоля має такий вигляд
(1.11.)
де П гк - Планова потреба в копійчаних коштах; У до - витрати по обслуговуванню однієї Операції поповнення копійчаних коштів; У 3 - рівень витрат доходів при забезпеченні копійчаних коштів (середня ставка відсотка по короткостроковіх ФІНАНСОВИХ вкладень).
середній запас копійчаних коштів становіть ГКопт/2
У найбільш загально вігляді ДИНАМІКА Копійчаної залишків за моделлю Баумоля подана на рис. 3.1. br/>В
Рис.3.1. Формування та витрачання залишків копійчаних коштів відповідно до МОДЕЛІ Баумоля. br/>
ВИСНОВКИ
...
