ання ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА). Це непрогресівній тип потоку коштів. br/>В
Рис. 3.2. Схема непрогресівної організації фінансування ДІЯЛЬНОСТІ аналізованого ПІДПРИЄМСТВА
Крім принципом відповідності, організація потоку коштів винна відповідаті принципом пропорційності. Цею принцип означає, что Нові кошти повінні надходіті в бізнес, НЕ порушуючі "вдалого" співвідношення позікового ї власного Капіталу, знайдення ї вікорістовуваного на підпріємстві. Наприклад, ЯКЩО співвідношення позікового ї власного Капіталу стаєш (60:40), ті нове фінансування повинною буті пропорційно діючому на підпріємстві.
Існує ще один провідний принцип фінансування ПІДПРИЄМСТВА. Цею принцип вімагає, щоб відношення короткостроковіх джерел и Використання відповідало коефіцієнту поточної ліквідності на початок року.
Таким чином, аналізовані Умовне предприятие порушившій основні принципи Формування потоку коштів, что ї віклікало відслідковане зниженя ліквідності й фінансової стабільності аналізованого ПІДПРИЄМСТВА.
3.2 Шляхи Вдосконалення якості й збалансованості Копійчаної потоків як факторів платоспроможності ПІДПРИЄМСТВА
Якість управління фінансами можна оцініті на Основі аналізу співвідношення Копійчаної потоків від різніх Видів ДІЯЛЬНОСТІ.
Якість управління підпріємством можна оцініті як гарну, ЯКЩО за результатами звітного періоду спостерігається позитивний чистий рух коштів (різніця между надходження ї виплатами) від операційної ДІЯЛЬНОСТІ ї негативний - у результаті інвестіційної ї фінансової ДІЯЛЬНОСТІ. Це означає, что операційна діяльність ПІДПРИЄМСТВА Забезпечує Достатньо кількість коштів для забезпечення виплат у результаті цього увазі ДІЯЛЬНОСТІ, крім того, кошти, Отримані від операційної ДІЯЛЬНОСТІ, Використовують для інвестіційніх потреб ПІДПРИЄМСТВА ї для Здійснення платежів у результаті фінансової ДІЯЛЬНОСТІ (погашення кредитів, виплата дівідендів ї ін.). При цьом бажано мати позитивне значення чистого руху коштів у результаті всіх видів ДІЯЛЬНОСТІ За період.
При нормальній якості управління чистий рух копійчаних коштів від операційної ї фінансової ДІЯЛЬНОСТІ має позитивне значення, а від інвестіційної - негативний. У цьом випадка Підприємство здійснює інвестиції за рахунок коштів, отриманий від операційної ДІЯЛЬНОСТІ, и прітягнутіх кредитів або Додатковий вкладень власніків. У такій сітуації бажано мати позитивний чистий рух копійчаних коштів За період.
Стан ПІДПРИЄМСТВА можна оцініті як кризовий, ЯКЩО рух коштів у результаті операційної ДІЯЛЬНОСТІ має негативне значення. Інакше Кажучи, предприятие фінансує виплати, пов'язані з операційною діяльністю, за рахунок надходження від інвестіційної ї фінансової ДІЯЛЬНОСТІ, тоб за рахунок Залучення кредитів, емісії акцій, надходження від реалізації основних коштів ї других необоротних активів і т.п. Така структура Копійчаної потоків Припустиме Тільки для вновь створеня предприятий.
Крім значення І співвідношення чистих Копійчаної потоків у цілому й за видах ДІЯЛЬНОСТІ, для ОЦІНКИ якості Копійчаної потоків Варто проаналізуваті структуру надходження и відтоків коштів, зокрема, звітність, звернути особливая уваг на зміну суми й пітомої ваги Копійчаної надходження від реалізації ПРОДУКЦІЇ.
Велике значення для ПІДТРИМКИ платоспроможності ПІДПРИЄМСТВА має збалансованість позитивних и негативних Копійчаної потоків по сумі й годині Виникнення. Для ОЦІНКИ збалансованості Копійчаної потоків Використовують два взаємозалежніх показатели: коефіцієнт ефектівності Копійчаної потоків и коефіцієнт ліквідності Копійчаної потоків, Які розраховуються як у цілому по підпріємству, так ї окремо по видах ДІЯЛЬНОСТІ.
Коефіцієнт ефектівності Копійчаної потоків візначається за формулою
(3.1.)
де ПДП - чистий грошовий Потік;
НГП - негативний грошовий Потік (відтік коштів). Економічний Зміст цього сертифіката № аналогічно Показники рентабельності. Відмінність Полягає в тому, что рентабельність служити оцінкою ефектівності ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА на Основі співвідношення доходів и витрат, ПЄВНЄВ методом нарахування, при цьом як Абсолютний Показник результатів ДІЯЛЬНОСТІ вікорістовується прибуток, а Розглянуто Показник дозволяє оцініті співвідношення надходження и виплат коштів за Период, при цьом абсолютним Показники результатівності є чистий грошовий Потік. Позитивне значення коефіцієнта ефектівності Копійчаної потоків означає, что надходження коштів у звітному періоді перевіщілі відтокі, тоб предприятие має позитивний чистий грошовий Потік.
Збалансованість Копійчаної потоків такоже оцінюється за помощью коефіцієнта ліквідності Копійчаної потоків
В
(3.2.)
де ПГП - позитивний грошовий Потік (надходження коштів).
Між коефіцієнтамі ефектівності та ліквідності Копійчаної потоків існує Наступний зв'язок
(3.2.)
Найбільш повний аналіз якості й збала...
