релами фінансування (значення показників негативні, свідчать про відсутність власних оборотних коштів і В«обороткаВ» повністю забезпечується за рахунок кредитів), співвідношення коефіцієнта позикового і власного капіталу задовольняє нормативу і демонструє тенденцію до підвищення - з 0,45 на початок періоду і на кінець періоду 0,61 при нормативі 1.
Коефіцієнт автономії (концентрації власного капіталу) також свідчить про фінансову незалежність, хоча незначно зменшується за звітний період - з 0,69 до 0,62 при нормативі 0,5.
Висновок
У компанії спостерігається нестійкий фінансовий стан, пов'язана з порушенням платоспроможності, при якому, тим не менш, зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення реального власного капіталу і збільшення власних оборотних коштів, а також за рахунок додаткового залучення довгострокових кредитів і позикових коштів.
Якихось універсальних і однозначно трактованих алгоритмів обгрунтування тієї чи іншої політики управління оборотними коштами не існує; проте, відомі деякі підходи в цьому напрямку:
- щодо виробничих запасів - рекомендується використання системи моделей, що оптимізує сукупні витрати за замовленням, доставки та зберігання запасів, в основі якої закладені параметри, що встановлюються в плановому порядку або за допомогою експертних оцінок: максимальна, мінімальна і середня денна потреба в сировині; максимальна, мінімальна і середня тривалість виконання замовлення; витрати з розміщення та виконання замовлення на поставку сировини; витрати по зберіганню одиниці сировини;
- щодо дебіторської заборгованості - рекомендується застосування системи знижок за дострокову оплату поставленої продукції, що призводить до прискорення оборотності коштів у розрахунках;
- щодо коштів - рекомендується застосування системи моделей, призначених для аналізу, прогнозування та оптимізації залишку грошових коштів.
Облік ризикової складової ліквідності і платоспроможності з позиції управлінського персоналу підприємства зводиться до вибору оптимальної політики управління величиною, складом і структурою оборотних активів, що дозволяє звести до прийнятного значенням ризик втрати ліквідності і за рахунок цього підвищити рентабельність роботи.
Таким чином, оскільки позитивним чинником фінансової стійкості є наявність джерел формування запасів, а негативним чинником - величина запасів, то основними способами виходу з нестійкого фінансового стану буде:
В· поповнення джерел формування запасів,
В· оптимізація структури запасів,
В· обгрунтоване зниження рівня запасів.
Найбільш безризиковим способом...
