ся консервативної політики комплексного оперативного управління.
На основі таблиці 1.1. можна визначити загальну політику управління активами і пасивами організації. Так як для управління оборотними активами використовується помірна політика, а для управління короткостроковими зобов'язаннями - консервативна, то їх поєднання дає помірну політику комплексного оперативного управління. p> Розрахунок аналітичних показників свідчить про наступні факти:
В· величина оборотних активів на кінець періоду істотно виросла, абсолютний приріст склав 442 т. р. або 55,3%;
В· зростання оборотних активів відбулося за рахунок збільшення запасів (Абсолютне зростання склав 352 т.р., відносне зростання - 58,7%), збільшення дебіторської заборгованості (абсолютне зростання - 9 т.р., відносний - 10,6%), збільшення короткострокових фінансових вкладень (абсолютне зростання - 4 т.р., відносний - 20,0%), та збільшення грошових коштів (абсолютне зростання - 77 т.р., відносний - 81,1%);
В· дебіторська заборгованість зросла на 9 т.р. (10,6%), що з точки зору поточної фінансової потреби можна розглядати, як негативне явище, тим більше, що основна частина дебіторської заборгованості припадає на ту її частину, оплата за якою очікується більш ніж через 12 місяців, а отже таку дебіторську заборгованість необхідно списувати.
Розглянемо поточні фінансові потреби підприємства і шляхи їх задоволення.
Поточні фінансові потреби можуть визначатися за формулою
ТФП = З + ДЗ - КРЗ,
де З - запаси сировини, матеріалів, незавершеної і готової продукції; ДЗ - дебіторська заборгованість; КРЗ - кредиторська заборгованість.
Для фінансового стану організації сприятливо отримання відстрочок по різних видів платежів: постачальникам, працівникам, бюджету (це дає джерело фінансування, породжуваний самим експлуатаційним циклом), тому необхідно збільшувати кредиторську заборгованість у складі ТФП. Для фінансового стану організації несприятливо заморожування певної частини коштів у запасах (викликає потребу організації в додатковому фінансуванні), а також подання відстрочок платежу клієнтам (відповідає комерційним звичаям, призводить до зростання дебіторської заборгованості і є другою причиною викликає додаткові потреби у фінансуванні), тому запаси і дебіторську заборгованість у складі ТФП треба зменшувати. Таким чином:
ТФП початок року = 600 +85-153 = 532 т.р.;
ТФП кінець року = 954 +94-332 = 716 УРАХУВАННЯМ
Поточні фінансові потреби збільшилися до кінця періоду. Це означає, що діють несприятливі фактори для фінансового стану підприємства, а саме заморожується кошти в запасах і покупцям і замовникам надається тривале відстрочення в оплаті продукції.
Оцінка ефективності використання проводиться на основі показників оборотності і тривалості обороту. Розрахунок коефіцієнтів оборотності проводиться за формулами, поданими в таблиці 3.3:
Таблиця 3.3....
