у
Значення Z-счтаВероятность банкротстваМенее 1,8Очень високая1,8 - 2,7Високая2,8 - 2,99СредняяБолее 3,0Нізкая
Z=1,2 * (411 164 - 18 727 - 1204237)/915822 + 1,4 * 504658/915822 + 3,3 * (- 315 792)/915822 + 0,6 * (- 1 216 )/915822 + 0,999 * 454198/915822=- 1,06 + 0,77 + (- 1,14) + (- 0,0008) + 0,49=- 0,94
За даним розрахунком для аналізованого підприємства існує ймовірність банкрутства, це означає, що в найближчі 2-3 роки організацію може очікувати банкрутство.
Офіційна система критеріїв для оцінки неплатоспроможності підприємства здатна оцінити ймовірність банкрутства підприємства на короткострокову перспективу (таблиця 2.20).
Таблиця 2.20 - Показники оцінки неплатоспроможності підприємства
ПоказательНорматівФактіческое значеніеКоеффіціент абсолютної ліквідності? 0,20Коеффіціент поточної ліквідності? 10,67Коеффіціент автономії (фінансової незалежності)? 0,5-0,0011Коеффіціент забезпеченості власними коштами? 0,1-12,2
При порівнянні нормативів і фактичних коефіцієнтів фінансової діяльності підприємства, можна припустити що у підприємства може виникнути банкрутство, оскільки підприємство не забезпечено власними оборотними коштами і не здатне погасити свої борги за рахунок найбільш ліквідних активів (грошових коштів).
Проведемо оцінку ймовірності банкрутства за допомогою показників У. Бівера (таблиця 2.21)
Таблиця 2.21 - Система показників Бівера
ПоказательПорядок расчетаЗначеніе показателяГруппа 1: нормальне фінансове положеніеГруппа 2: нестійкий фінансовий положеніеГруппа 3: кризовий фінансовий положеніеКоеффіціент У. Бівера Часта прибуток + амортизація Позиковий капіталБольше 0,4Около 0,2До 0,15Коеффіціент поточної ліквідності Оборотні активи Поточні обязательства2- 3,21 - 2от 1 до 22% Економічна рентабельність Чистий прибуток х 100% баланс6 - 8 і более5 - 2Менее 1 Фінансовий важіль Позиковий капітал х 100% балансМенее 35% 40% - 60% 80% і болееКоеффіціент покриття оборотних активів власними оборотними засобами Собсв.капітал - внеоб. активи Оборотні актіви0,4 і более0,3 - 0,1Менее 0,1 або від'ємне значення
Підсумкова оцінка ймовірності банкрутства проводитися по більшості влучень показань в 1, 2 або 3 групу.
Оцінка ймовірності банкрутства за системою У. Бівера для ТОВ ??laquo; ШахтаЗімінка проведена за допомогою таблиці 2.22
Таблиця 2.22 - Оцінка ймовірності банкрутства за системою У. Бівера
Показатель1 група Благополучне предпріятіе2 група за 5років до банкротства3 група за 1год до банкротстваКоеффіціент У. Бівера - 2009 рік - 2 010 год12,66 - 13,48+ + Коефіцієнт поточної ліквідності - 2009 рік - 2 010 год0,67 0,33+ + Економічна рентабельність - 2009 рік - 2010 год24,86 - 33,62+ + Фінансовий важіль - 2009 рік - 2010 год2,10 2,23+ + Коефіцієнт покриття оборотних активів власними оборотними засобами - 2009 рік - 2010 рік -0,49 - 1,97+ +
За аналізом ймовірності банкрутства за допомогою системи У. Бівера у підприємства більшість показників потрапили в 3группу, це означає, що протягом року підприємство може очікувати банкрутство.
Далі в таблиці 2.23 проведемо оцінку рівня фінансового потенціалу ТОВ ??laquo; Шахта Зімінка
Таблиця 2.23 - Оцінка рівня фінансового потенціалу ГО Шахта Зімінка
ПоказательВисокій рівень АСредній рівень ВНізкій рівень СЗначеніе показателяОценка уровня2009 год2010 год2009 год2010 год1. 1. Коефіцієнт фінансової незалежності gt; 0,50,3 - 0,5 lt; 0,3-0,0011-0,3354СС2. Коефіцієнт поточної ліквідності gt; 21,0 - 2,0 lt; 1,00,670,33СС3. Коефіцієнт критичної ліквідності gt; 0,80,4 - 0,8 lt; 0,40,590,29ВС4. Коефіцієнт абсолютної ліквідності gt; 0,20,1 - 0,2 lt; 0,100СС5. Рентабельність активів gt; 0,10,05 - 0,1 lt; 0,050,34-0,41АС6. Рентабельність власного капіталу gt; 0,150,1 - 0,15 lt; 0,1-230,11,0СС7. Ефективність використання активів gt; 1,60,1 - 1,60 lt; 1,01,140,49ВС8. Коефіцієнт позикових коштів lt; 0,50,7 - 0,5 gt; 0,70,991,31СС 9. Частка вільних від зобов'язань активів, що знаходяться в мобільній формі gt; 0,260,1 - 0,26 lt; 0,10,38-0,34АС10. Частка накопиченого капіталу gt; 0,10,05 - 0,1 lt; 0,050-0,34СС
Результати зіставлення отриманих значень показує коефіцієнт зі шкалою заноситься в таблицю 2.24 і будується крива фінансового потенціалу підприємства.
Таблиця 2.24 - Крива фінансового потенціалу підприємс...
