іціент оборотності дебіторської заборгованості (К ОДЗ) 2,071,41-0,66Срок погашення дебіторської заборгованості (С ПДЗ), дней0,480,710,23Коеффіціент оборотності кредиторської заборгованості (К ОКЗ) 1,170,38-0,79Срок погашення кредиторської заборгованості (С ПКЗ) 0,862,651,79Період погашення заборгованості поставщікам312960 + 648
Представлені в таблиці дані свідчать про зниження ділової активності підприємства.
Ресурсоотдачи за аналізований період скоротилася на 0,65 руб. на кожен рубль, вкладений в активи підприємства.
Оборотність матеріальних запасів скоротився - це свідчить про затоварення (чим вище даний показник, тим менше затоварення, тим швидше модно погашати борги).
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості знизився, що свідчить про труднощі зі стягненням дебіторської заборгованості. Це підтверджує і зростання терміну погашення дебіторської заборгованості.
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості так само знизився, що свідчить про уповільнення виплати боргів. Термін погашення кредиторської заборгованості зріс з 0,86 до 2,65 днів. Період погашення заборгованості постачальникам збільшився з 312 до 960 днів. Таким чином, у підприємства може з'явитися прострочена кредиторська заборгованість.
Динаміка показників ділової активності представлена ??на малюнку 2.8
Малюнок 2.8 - Показники ділової активності
Розрахунки показали, що у ТОВ ??laquo; Шахта Зімінка" дуже низька ділова активність з дуже великим операційним циклом.
Виходячи їх результатів проведеного аналізу, можна оцінити фінансово-економічну діяльність ТОВ ??laquo; Шахта Зімінка" як незадовільну.
2.6 Діагностика фінансового стану
Оскільки в цілому фінансово-економічна діяльність досліджуваної організації розцінюється як незадовільна, то необхідно розрахувати показники прогнозування банкрутства.
Для розрахунку оцінки ризику банкрутства використовуємо методику Р.С. Сайфуллина і Г.Г. Кадиковим. При використанні методики для оцінки фінансового стану підприємства визначається рейтингове число (R):
R=2 К ОСС + 0,1 До ТЛ + 0,08 До ООА + 0,45 КМ + R СК (2.11)
Де К ОСС - коефіцієнт забезпеченості власними коштами;
До ТЛ - коефіцієнт поточної ліквідності;
До ООА - коефіцієнт оборотності оборотних активів;
КМ - комерційна маржа (рентабельність реалізованої продукції); СК - рентабельність власного капіталу.
При повній відповідності фінансових коефіцієнтів їх мінімальним рівням рейтингове число буде дорівнює 1и організація має задовільний фінансовий стан. Фінансове становище підприємства з рейтинговою оцінкою менше 1 характеризується як незадовільний. Проведені розрахунки водимо в таблицю 2.18
Таблиця 2.18 - Дані для розрахунку рейтингового числа
Показатель2009 год2010 годкоеффіціент забезпеченості власними коштами - 3,1547-12,2096коеффіціент поточної ліквідності0,67260,3304коеффіціент оборотності оборотних актівов1,701,10коммерческая маржа (рентабельність реалізованої продукції)=Прибуток від продажів/виручку0,34-0,70рентабельность власного капіталу =чистий прибуток/власний капітал - 230,11,0
R 2009=2 х (- 3,15) + 0,1 х 0,67 + 0,08 х 1,7 + 0,45 х 0,34 - 230,1=- 236 , 04 lt; 1
R 2010=2 х (- 12,2) + 0,1 х 0,33 + 0,08 х 1,1 + 0,45 х (- 0,70) - 1=-25,60 lt; 1
Згідно розрахунків рейтингове число за період 2009 - 2010 роки має від'ємне значення, тобто менше 1, отже підприємство має незадовільний фінансовий стан.
Розглянемо оцінку фінансової неспроможності організації на довгострокову перспективу. При цьому використовується модель Z-рахунок Е. І. Альтмана (при розрахунку використовуються дані на кінець 2010 р) Показник Z-рахунок Е. І. Альтмана розраховується за формулою:
Z=1,2х 1 + 1,4Х 2 + 3,3Х 3 + 0,6Х 4 + 0,999Х 5 (2.12)
Де Х 1 - відношення власного оборотного капіталу до суми активів ([с.290ф.1 - с.590ф.1 - с.690ф.1] /с.300ф.1),
Х 2 - відношення чистого прибутку до суми активів (с.190ф.2/с.300ф.1),
Х 3 - відношення прибутку від продажів до суми активів (с.50ф.2/с.300ф.1),
Х 4 - відношення власного капіталу до загальної суми активів
Х 5 - відношення суми продажу до суми активів (с.10ф.2/с.300ф.1).
Таблиця 2.19 - Шкала ймовірності банкрутства за Альтман...
