відає підходу і до спекулятивних позабалансовим позиціям.
Для оцінки операцій своп, повністю хеджованих іншими операціями своп немає різниці між оцінкою по ринку або первісної вартістю. Доходи по одній угоді завжди врівноважуються збитками по іншій. Відмінностей виникають у разі, якщо існує розбіжність дат платежів, частот платежів, базисів з плаваючими ставками або інших умов. Більшість інститутів оцінює ці операції за ринковою вартістю.
Підхід до операцій своп, призначених для хеджування або хеджувати іншими позиціями (в основному позиції по незбіжним операціями своп) також різні між різними інститутами. Як пояснювалося вище, ці позиції в основному хеджовані тільки частково. Багато дилери оцінюють ці позиції по поточному ринку на щоденному, тижневому або місячному базисі для відображення вартості при закритті позиції. Основна проблема при оцінці операцій своп по ринку полягає в тому, що саму ринкову вартість дуже важко визначити. Ціни, використовувані при оцінці, в якійсь мірі будуть суб'єктивними, тому що часто немає необхідних котирувань за операціями своп з вузьким ринком. Альтернативним способом буде використання розрахунків (при закритті платежів), включених до контракт.
Проблема виникає ще й через те, що деякі операції своп оцінюються по ринку, а деякі за первісною вартістю. При різних обставинах дилери піддаються спокусі переміщати операції своп з однієї категорії обліку в іншу для короткочасних цілей.
Подібні проблеми виникають при підході до оцінки закриттів за операціями своп - або з тих, що включають готівкові платежі, або мають зворотні, протівовесной операції своп. Знову-таки підхід залежить від того, чи розглядається операція своп як хеджування чи ні. Сучасна практика по відношенню до форвардних валютних контрактах і ф'ючерсними контрактами припускає, що збиток або прибуток у зв'язку із закриттям хеджирующего операції перед закриттям основної операції повинні бути віднесені до терміну хеджування основної операції. Восени 1984 FASB запропонував, щоб це віднесення і амортизація стали стандартами. Рада Федерального Банку за будівельним позиках приєднався до цієї точки зору.
І нарешті, той же підхід до хеджирующего операціями зазвичай стосується і опціонів за операціями своп. Інститут з метою обліку спочатку визначає, чи є опціон хеджирующего. Чи не хеджують опціони оцінюються за поточним ринку. Вартість премії за опціоном до хеджування операції амортизується на витрати протягом строку дії опціону. h2> Висновок
На даній стадії розвитку економіки нашої країни нам, безумовно, дуже важко освоїтися з фінансовими інструментами, які були описані вище. Але, ми думаємо, ніхто не може не визнати, що якщо ми хочемо успішно влитися у світову систему фінансових розрахунків і загальноустановлених жорстких вимог, які диктують сучасні грошові ринки, нам рано чи пізно доведеться освоювати й такі види операцій як своп. Так краще ж про операціях дізнатися раніше, щоб не...
