Федеральне агентство з освіти Російської Федерації
Державне освітній заклад
вищого професійного навчання
Економічний факультет
Кафедра В«Фінанси і кредитВ»
Контрольна робота
по дисципліни: В«Фінансові ринки та фінансові інструментиВ»
по темі:
В«Своп як різновид термінової угоди В»
р. Ростов-на-Дону
2009 рік
Зміст
1. Сутність і основні функції свопів. Загальна характеристика операції своп
2. Процентні свопи: об'єкти угоди, порядок обміну процентними платежами
3. Валютні свопи: об'єкти угоди, характер обміну номіналами і процентними платежами
4. Товарні свопи: об'єкти угоди, обмін платежами, нестабільність цін на енергоносії, як фактор поширення товарних свопів
5. Ризики, що виникають у свопи
6. Свопи на акції
7. Котирування свопів
8. Оцінка вартості свопу
9. Організація ринку свопів
10. Мети укладання свопів
Список використаних джерел
1. Сутність і основні функції свопів. Загальна характеристика операції своп
У перекладі з англійської своп (swap) означає обмін, міна. На фінансовому ринку предметом обміну стають грошові потоки [1].
Своп належить до типу похідних фінансових (товарних) продуктів-інструментів і згідно володіє загальними ознаками похідних.
Своп - це контракт між протилежними сторонами, на основі якого вони обмінюються грошовими потоками в перебігу заданого періоду часу [2].
Або, Своп контракти (SWAP) - це угода між двома контрагентами про обмін у майбутньому платежами відповідно до визначених у контракті умовами. У загальному вигляді своп можна розглядати як портфель форвардних контрактів, укладених між двома сторонами [3].
Основними функціями свопів можна назвати:
- Можливість управління зобов'язаннями новими способами;
- Компенсувати або виправляти помилки;
- Страхувати ризики;
- Регулювати валютні портфелі.
Конкретне зміст свопу полягає в наступному [4]: ​​
- Своп містить рівні (як правило) права та обов'язки учасників угоди на взаємний обмін через деякий проміжок часу (з можливими повторами) на умовах, встановлених договором певними грошовими доходами (потоками) в вигляді відсотка, зафіксованими обсягами валюти, прийнятими обсягами товарів і інших цінностей, на проведення конверсії вкладень до т.п. У своп частина платежів (Або повністю платіж) може проводитися за майбутнім цінами, невідомим при укладенні договору (або з більшою ймовірністю невідомим у цей момент).
- Своп надає можливість учасникам операції отримати потенційний дохід або запобігти потенційні втрати як за рахунок спільних дій на реальному касовому, готівковому і терміновому ринках, так і власне на терміновому ринку. p> - Характерний ознака свопу - обов'язковість здійснення (виконання) взаємного обміну на прийнятих умовах. Виконання в своп проводиться відповідними платіжно-обмінними господарськими операціями. Кожен з учасників може, природно, продати свої права - зобов'язання в своп, вийшовши з даного конкретної угоди.
- Своп в основному використовується в позабіржовій торгівлі, разом з тим професійні учасники проводять уніфікацію і стандартизацію алгоритму операцій у своп і супроводжуючих ці операції документів (зокрема, зусиллями Міжнародної асоціації дилерів свопів і дериватів - ISDA).
В останні роки зростання ринку операцій своп мав величезний вплив на розвиток фінансового ринку. Ринок операцій своп з'явився як би мостом між ринками різних валют і фінансових інструментів. p> Учасники валютного ринку, що використовують інструменти Своп, і їх цілі [5] :
Промислові компанії , які можуть використовувати операції з дериватами для досягнення таких цілей, як:
- зменшення тягаря заборгованості за рахунок придбання необхідних фінансових коштів по можливе нижчою ціні;
- підвищення гнучкості управління фінансовими активами, не обмежуючись використанням облігацій або короткострокових комерційних паперів;
- вдосконалення управління касовою готівкою і регулювання фінансових потоків, пов'язаних з надходженням і витрачанням коштів;
- швидке отримання необхідних коштів за відносно низькими цінами при виникненні непередбачених потреб у фінансуванні;
- вдосконалення і динамизация процесу управління ліквідними коштами підприємства.
Різні інвестиційні фонди , які розпоряджаються портфелями цінних паперів, використовують операції з дериватами як гнучкий засіб управління фондами для отримання доходів, оскільки ці операції дозволяють навіть при невеликих...
