ub> = 11448 - 4226 = 7222
Порівнявши значення показників за обидва періоди, можна зробити висновок про те, що величина працюючого капіталу за рік знизилася на 729 тис. руб. або на - 10,09%. Це свідчить про те, що ефективність виробничої діяльності підприємства знижується, і при збереженні даної тенденції до зниження ЧОК можливі надалі - втрата ліквідності, періодичні збої в роботі і низький прибуток, про що вже свідчить зниження цих показників за минулий період. Тому, розробляючи короткострокову фінансову політику підприємства, необхідно встановити оптимальний рівень оборотного капіталу. p> Політика управління оборотним капіталом повинна забезпечити пошук компромісу між ризиком втрати ліквідності та ефективності роботи. Для цього необхідно дотримання наступних принципів:
1) Дотримання нормативних значень показників ліквідності та забезпеченості власними коштами і, отже, задовільної структури балансу.
2) Дотримання оптимального співвідношення категорій активів і зобов'язань, згрупованих за ліквідності і терміновості відповідно при обрану підприємством стратегії фінансування поточних активів.
3) Неприпустимість придбання основних засобів за рахунок короткострокових джерел фінансування.
Виконання цих принципів можливо шляхом встановлення та дотримання оптимальної структури чистого оборотного капіталу.
Розрахуємо оптимальну структуру ЧОП. Вибір тієї чи іншої моделі фінансування зводиться до встановлення величини довгострокових пасивів і розрахунку на її основі величини чистого оборотного капіталу, як різниці між довгостроковими пасивами і необоротні активами:
Чистий оборотний капітал = (Власний капітал + Довгострокові зобов'язання) - Необоротні активи
З усіх існуючих моделей найбільш прийнятна і реальна компромісна модель, коли чистий оборотний капітал дорівнює за величиною сумі системної частини поточних активів (постійний мінімум поточних активів (запасів і витрат), який утворюється за рахунок власного і довгострокового позикового капіталу) і приблизно половина варьирующей частини поточних активів (змінна частина, яка створена за рахунок короткострокових зобов'язань підприємства) покриваються довгостроковими пасивами:
ЧОП = 0,5 * Варьирующая частина ТА + Системна частина ТА
ЧОП = 0,5 * (10773 - 4280) + (10773 - (10773 - 4280)) = 3246,5 + 4280 = 7526,5 тис. руб. br/>
Така величина власного оборотного капіталу означає, що довгострокові пасиви (Власний капітал + довгострокові зобов'язання) служать джерелами покриття необоротних активів, системної частини поточних активів і приблизно половини варьирующей частини поточних активів, тобто підприємство має той їх мінімум, який необхідний для здійснення господарської діяльності, а також можливість у майбутньому мати зайві поточні активи, що убезпечить його від ризику втрати ліквідності.
VI . Висновок
Підводячи підсумки, слід ви...
