лених на ринку; такими санкціями можуть бути: усні та письмові попередження, штрафи, кримінальні покарання, виключення з лав учасників ринку. br/>
3.2 Принципи регулювання ринку цінних паперів
Принципи регулювання російського ринку цінних паперів багато в чому залежать від існуючих в країні політичних і економічних умов, але одночасно вони повинні відображати і перевірену часом історичну практику світового ринку цінних паперів. p> Основні принципи:
1) Поділ підходів у регулюванні відносин між емітентом і інвестором, з одного боку, і відносин з участю професійних учасників ринку - з іншого. У першій зв'язці регулюються відносини між власником прав за цінним папером і особою за нею зобов'язаним, по другий - відносини, в яких укладаються і виконуються угоди між емітентом і професійним учасником, інвестором і професійним учасником або між професійними учасниками; p> 2) Виділення з усіх видів цінних паперів так званих інвестиційних, тобто тих, які випускаються масово, серіями (траншами) і можуть швидко поширюватися і ринок яких може бути швидко організований. Саме такі папери потребують ретельного регулювання, оскільки саме такими інструментами зловмисники можуть завдати великої шкоди учасникам ринку;
3) Максимально широке використання процедур розкриття інформації про всіх учасниках ринку - емітентах, великих інвесторів і професійних учасниках. Цим механізмом досягається можливість отримання учасниками ринку інформації один про одного для прийняття ділових рішень при операціях на ринку;
4) Необхідність забезпечення конкуренції як механізму об'єктивного підвищення якості послуг та зниження їх вартості. Цей принцип реалізується через неприйняття регулятивних документів, що роблять преференції окремим учасникам ринку. Усі суб'єкти регулювання мають рівні права перед регулюючими органами - у нормах не згадуються конкретні імена або фірмові назви;
5) При Поділі повноважень між регулюючими органами слід виходити з того, що нормотворчість і нормозастосування не повинні поєднуватися однією особою;
6) Забезпечення гласності нормотворчості, широке публічне обговорення шляхів вирішення проблем ринку. Такий принцип підвищує якість нормотворчості і його об'єктивність;
7) Дотримання принципу наступності російської системи регулювання ринку цінних паперів, що має певну історію і традиції. Не можна не враховувати і всі зростаючу інтеграцію національного фондового ринку з міжнародним. Неефективно починати будувати нову систему регулювання ринку "з центру поля ", необхідно практично враховувати досвід світового ринку, якісно переробляти його і використовувати вдалі регуляційні рішення. Не слід робити з цього досвіду догми, тому що повторення чужих помилок може уповільнити прогрес у регулюванні ринку;
8) Оптимальний розподіл функцій регулювання ринку цінних паперів між державними та недержавними органами управління (комерційними орга...
