Психологічної тонкістю відзначена музика третього епізоду (Lento assai), що розповідає про побачення дочки з матір'ю. Це ще один чудовий зразок інструментального діалогу, заснованого на мовних інтонаціях. Теми матері і дочки тут сильно змінені - змінилося їх душевний стан. Тон музики - сумний, навіть пригнічений, незважаючи на мажорну тональність (сі мажор). Зміна характеру теми дочки досягнуто загостренням і ускладненням гармонії, суворим, хоральна викладом і похмурим тембровим колоритом (тромбони). Виразність теми посилена також пристрасним голосом віолончелей, провідних мелодію. Багатозначні витримані звуки в Наприкінці фраз, супроводжувані динамічним спадом. Так композитор показує душевну втому і безсилля дружини Водяного.
Ще більшим змінам піддалася тема матері. Її мелодійний остов став невпізнанним, ритмічний малюнок - неспокійним. Гостро виразні питальні інтонації, завершальні кожну фразу. Короткі мотиви (флейти, гобоя, кларнета), що залишилися від мелодії - характеристики матері, "вклинюються" у виклад теми дочки, створюючи враження розмови. Дочка страшиться розлуки і гніву Водяного, мати вмовляє її залишитися і не боятися Водяного, так як на суші він не володіє такою владою, як у воді. Однак заключні обороти (спадні секунди-затримання), звучать нестійка, запитально, говорять нам, що даремно вона сподівається на благополучний результат. Немов на підтвердження цієї думки, виникає варіювати тема прохань, яка звучить зловісно, ​​застережливо. Останній великий розділ поеми (Allegro vivace) оповідає про помсту Водяного. Драматично-конфліктний розвиток в ньому засноване на розробці і контрастному зіставленні тим Водяного і мотиву прохань дружини. Велику роль відіграють тут прийоми поліфонічного розвитку: канонічне та імітаційне проведення тем (насамперед лейтмотиву Водяного) і їх контрапунктическое з'єднання (першої та третьої тим Водяного, третьої теми Водяного і мотиву прохань). Дворжак користується також прийомами музичної образотворчості, малюючи бурю на озері, дзвін і бій годинника, лютий стукіт Водяного у двері хати. Музика цього розділу прекрасно передає атмосферу страху, Предчуття біди. Дворжак знову застосовує тут інструментальний діалог: як голос переляканої дружини, жалібно й тривожно, звучить тема прохань, її перебивають злі репліки-вигуки Водяного - уривки з його лейтмотиву. Напруженість моменту підкреслена інтенсивним ладотональной розвитком (H-cis-e-Es-E-D-As-Ges-В-g-h). Кульмінація драми - вбивство Водяним сина - підкреслена проведенням лейтмотиву Водяного в ритмічному збільшенні, в патетичної тональної і тембровим забарвленням (Ре мінор, труби, тромбони). p> Коду-епілог (Andante sostenuto, сі - мінор) висловлює сум'яття і жах жінок, каяття дочки. Про образі матері нагадують окремі обривки її теми, химерно-відчужено звучать у октавному унісоні англійського ріжка та басового кларнета. Почуття дочки розкриваються в скорботно ридаючої мелодії гобоя, близькою до плачу-голосіння. Завершує ...
