, в розвинених країнах у більшості учасників ринку вже досить давно сформувався абсолютно певний підхід до проведення операцій: непокриті ризики призводять до збитків. Той, хто не страхує їх, - програє, якщо ті ж ризики застрахують конкуренти. Тим не менш, рішення про хеджування має бути ретельно опрацьовано й обгрунтовано. Необхідно врахувати багато чинників: корисність, витратність, ефективність. p align="justify"> Питання ефективності хеджу досить непростий, але на мій погляд, не можна говорити про вигідність проведення хеджу, тому що вигідність і ефективність - абсолютно різні речі. p align="justify"> Мета хеджування полягає не в тому, щоб забезпечити отримання додаткового прибутку, а в тому, щоб зробити господарські операції більш ефективними з урахуванням мінімізації ризику при певному рівні прибутковості. Крім того, при скоєнні хеджерскіх операцій необхідно визначити, який інструмент хеджування буде найбільш підходящим для кожної конкретної ситуації. Інструменти хеджування - похідні інструменти термінового ринку - відрізняються різноманіттям і специфікою використання. p align="justify"> Найбільш простими є ф'ючерси та форварди, найбільш складними - свопи та опціони. Опціони найбільш поширені в світовій практиці і найбільш різноманітні за своїми характеристиками, і, можливо, найбільш підходять для цілей хеджування. За допомогою опціонів можна хеджувати цінові, валютні, процентні та навіть кредитні ризики. Крім того, за допомогою опціонів можна хеджувати і опціонні позиції. Протягом багатьох років як теоретиками, так і практиками від сучасної економіки розроблялися всілякі види опціонів і різноманітні методи їх застосування, впроваджувалися нові опціонні стратегіями. p align="justify"> На сьогоднішній день опціони не отримали в Росії належного поширення через нерозвиненість вітчизняного ринку і слабкої підготовленості учасників для операцій з такого роду контрактами. Однак ситуація не безвихідна, і з часом, при підвищенні ліквідності і збільшенні обсягів ринку опціони, без сумніву, завоюють популярність учасників вітчизняного ринку. Важливо підготувати для цього грунт: адже без глибоких пізнань сутності фінансового інструменту неможливо його повноцінне застосування на практиці. br/>
Список використаних джерел
1. Аналітична служба В«Нафтогазовій ВертикаліВ». Поплавок для нафтодоларів// Журнал В«Нафтогазова вертикальВ». - 2005. - № 18. - С. 23-26. p>. Буренін, О.М. В«Форварди, ф'ючерси, опціони, екзотичні і погодні похідніВ»/О.М. Буренін. - М.: вид. В«НТО ім. Вавілова В», 2-е видання, доповнене, 2008. - 256 с. p>. Буренін, О.М. В«Завдання з рішеннямВ»/О.М. Буренін. - М.: Науково-технічне товариство імені академіка С. І. Вавілова, 2007. - 178 с. p>. Буренін, О.М. В«Хеджування ф'ючерсними контрактами фондової біржі РТСВ»/О.М. Буренін. - М.: вид. Науково-технічне товариство імені академіка С. І. Вавілова, 1-е видання, 2008. - 346 с. p>. Вайн, С. Інвест...
