атегії підприємства, що полягає в розробці системи заході з нейтралізації можливих негативних фінансових наслідків ризику.
Формування і реалізація політики управління фінансовими ризиками передбачає здійснення наступних заходів:
. ідентифікація окремих видів ризиків, пов'язаних з фінансовою діяльністю підприємства. Виділяють 3 етапи: визначаються зовнішні або систематичні ризики; визначаються внутрішні чи несистематические ризики; формується загальний портфель фінансових ризиків. p align="justify">. оцінка широти і достовірності інформації, необхідної для визначення рівня фінансових ризиків;
. вибір і використання відповідних методів оцінки ймовірності настання ризикової події за окремими видами фінансових ризиків;
. визначення розміру можливих фінансових втрат при настанні ризикової події за окремими видами ризиків;
. дослідження факторів, що впливають на рівень фінансових ризиків підприємства;
. встановлення гранично-допустимого рівня фінансових ризиків по окремих фінансових операціях і видах фінансової діяльності;
. вибір і використання внутрішніх механізмів нейтралізації негативних наслідків окремих видів ризиків;
. вибір форм і видів страхування;
. оцінка результативності реалізації та організації моніторингу фінансових ризиків.
Як зазначалося раніше, досліджуване підприємство дотримується агресивної політики формування оборотних активів і пасивів. Такий підхід здатний зняти з порядку денного питання зростання ризику технічної неплатоспроможності, але при цьому зростає сукупний ризик, пов'язаний з підприємством. p align="justify"> Аналіз показав, що для даного підприємства в даних макроекономічних умовах можна запропонувати таку структуру капіталу з урахуванням ризиків:
1. При вихідної рентабельності активів підприємства (20%):
Власний капітал - 24680 тис. руб.
Довгостроковий позиковий капітал - 32901 або 37013,2 тис. руб.
Банківський відсоток за позикою - 17,5 або 18%
Ефект фінансового левериджу - 4,8.
2. При підвищенні рівня рентабельності активів (24%):
Власний капітал - 24680 тис. руб.
Довгостроковий позиковий капітал - 32901 тис. руб.
Банківський відсоток за позикою - 17,5%.
Ефект фінансового левериджу - 6,9.
Вибір одного з варіантів структури капіталу залежить від стратегії підприємства і політики формування капіталу, якої дотримується к...
