аво купити (опціон "кол") або продати (опціон "пут") валюту за узгодженням курсом у будь-який день встановленного терміну, або взагалі відмовітіся від Операції без відшкодування збитків (тоб без відшкодування виплаченої премії) [23, c.79].
Необхідність таких операцій віклікана Прагнення ее учасников завчасно Встановити курс, за Яким будут проводитись розрахунки по валютних операціях у Майбутнього. Суть форвардної Валютної Операції Полягає у тому, что продавець бере на себе зобов'язання через Певний Термін (до одного року) Передат покупцю валюту, а покупець зобов'язується Прийняти ее и Сплатити Йому у відповідності з умів догоди.
При форвардні угідь встановлюється курс, за Яким будут здійснюватіся розрахунки у Майбутнього. ВІН носити Назву строкового (форвардного) курсу. У его основе лежить курс касових операцій, что існує на момент Укладання форвардної догоди, а такоже надбавки (репорт, АЖІО) чі знижок (депорт, дізажіо).
Встановлення курсів валют Строкова операцій з іноземною валютами відрізняється від встановлення курсів готівкових операцій. У банківській практіці це здійснюється за помощью встановлення премії (репорту) або знижки (депорту) відносно курсу з готівкових операцій. Встановлення премії означає, что Певна валюта котірується дорожча з Операції на Термін, чем з готівкових касових операцій, и нижчих за курси операцій "спот". Для кожної валюти І шкірного увазі операцій (на 1, 3, 6 місяців) котірування встановлюється форвардний курс, Який Включає готівковій курс, а такоже Премію або знижка, їх розмір покладів від ступенів стійкості валюти І перспектив еволюції Головна ее курсом. Наприклад, хронічна нестабільність валюти І очікуване різке зниженя ее курсом віявляються у вісокій зніжці при купівлі-продаж даної валюти на Термін. Навпаки, валюта, что має велику перспективу на Термін, котірується з премією.
При прямому котіруванні валют премія додається до курсів "спот", а знижка віднімається. При непрямому котіруванні Діє протилежних правило: премія віднімається, а знижка додається до курсів "спот". Премія продавців перевіщує Премію покупців, оскількі банк, продаючи з іноземну валюту, курс Якої на Термін підвіщується, прагнем отріматі велику суму в національній Валюті при ее продаж и віддаті Меншем надбавку у національній Валюті при купівлі іноземної. Знижка продавців Менша за ЗНИЖКА покупців, оскількі банк прагнем Забрат Собі велику ЗНИЖКА у національній Валюті при купівлі на неї іноземної валюти, яка вже дешевшає. І навпаки, при продаж цієї іноземної валюти ВІН надає Клієнтам Меншем ЗНИЖКА у національній Валюті.
З переходом до плаваючих валютних курсів необхідність Строкова операцій для страхування ризику зросла. При здійсненні форвардної Операції проміжок годині между ее Укладення и Виконання однозначно більшій, чем при касовій Операції, и может становитися декілька місяців (до року). Як правило, Термін І курс форвардної Операції обумовлюється при підпісанні контрактом. Крі...
