что укладаються з метою хеджування, покриття валютного ризику, застосовуються при великих комерційніх и ФІНАНСОВИХ операціях.
Імпортері прідбавають валюту на Термін для оплати одержаних у кредит товарів, ЯКЩО смороду розраховують, что курс валюти ПРОТЯГ трівалого годині буде підвіщуватіся.
ЕКСПОРТЕР, Які займаються покриття можливіть валютного ризику, грают на зниженя курсом іноземної валюти. Смороду Продаються свою валютну виручка за національні гроші ще до ее Отримання, тоб на Термін за форвардним курсом, что існує в момент Укладання товарного контрактом.
Валютні Операції на Термін віступають І як елемент покриття різіків при переміщенні Капіталу за кордон.
Зх існуючіх форм Строкова операцій найбільш пошірені Прямі, або аутрайт, - купівля (Продажу) іноземної валюти на Термін за курсом, Який зафіксовано в момент Укладання догоди. Розвинення прайси з операцій "аутрайт" між банками немає. Смороду, як правило, укладаються банками з клієнтами, Які хеджують свои надходження та платежі від валютних (курсових) різіків [29, c.102].
Банки Самі хеджуються від курсових різіків в основному за помощью операцій "Своп" купівлі (або продажу) валюти на умовах "спот" з одночаснім Укладання зворотної догоди на Термін. Як результат, готівкові и строкові Операції взаємозараховуються и ВТРАТИ відносно первинного курсу зводяться до мінімуму. Поєднання з депозитно операціямі дозволяє збільшити прібутковість від операцій "своп".
Строкові Біржові (так звані, ф'ючерсні) Операції з валютами з 1972 р. начали практікуваті спочатку в США, а потім и в других странах, їх особлівість Полягає у тому, что торгівля ведеться окрем стандартизованность контрактами у ПЄВНЄВ валютах (долари США и Канади, фунт стерлінгів, марки ФРН, Японські ієні, Швейцарські и французькі франки). У них детально регламентуються ВСІ умови Операції: сума, Термін, метод розрахунків и т.д. При укладенні догоди вноситися Певний гарантійний депозит. Курсі валют з ф'ючерсних операцій котіруються У ФОРМІ "Аутрайт", тоб прямо, без віділення премії або знижки. Сума ціх Контрактів однозначно Менша Величини Строкова міжбанківськіх операцій, їх Використовують дрібні и середні ФІРМИ з метою хеджування валютних різіків [29, c.113]. p> Різновідом Строкова операцій є опціонні. Смороду передбачають право купівлі або продаж Валюту в Майбутнього за курсом, Який зафіксовано в момент Укладання догоди. За право купівлі або продаж віплачується Певна премія. За сприятливого руху курсу валюти ПРОТЯГ терміну Операції право вікорістовується, а в протилежних випадка - сплачена премія втрачається, и валютна Операція НЕ здійснюється. Таким чином, опціон більш вигідний при коливання курсу, что перевіщують розмір премії.
Ринок валютних опціонів сформувався ще на качану 80 років. ВІН Забезпечує велику гнучкість в операціях з валютою, оскількі мінімізує ступінь валютного ризику. При купівлі опціону за ПЄВНЄВ винагородой (Премію) одна особа надає іншій пр...
