оловини), в той час як за рахунок короткострокового позикового капіталу - переважна частка постійної і вся змінна частини оборотних активів.
Така модель (тип політики) створює проблеми в забезпеченні поточної платоспроможності та фінансової стійкості підприємства. Той чи інший тип політики фінансування відображає коефіцієнт чистих оборотних активів (чистого робочого капіталу) - мінімальне його значення характеризує здійснення підприємством політики агресивного типу, в той час як досить високу його значення (що прагне до одиниці) - політики консервативного типу.
. Оптимізація обсягу поточного фінансування оборотних активів (поточних фінансових потреб) з урахуванням формованого фінансового циклу ТВ «Річиця».
Така оптимізація дозволить виявити і мінімізувати реальну потребу ТВ «Річиця» у фінансуванні оборотних активів за рахунок власного капіталу і залученого фінансового кредиту (в довгостроковій або короткостроковій його формах).
На першій стадії розрахунків прогнозується обсяг кредиторської заборгованості підприємства в майбутньому періоді. Її основу складає як кредиторська заборгованість за товарними операціями, так і поточні зобов'язання за розрахунками підприємства.
На другій стадії розрахунків виходячи з раніше визначених планових обсягів запасів товарно-матеріальних цінностей, поточної дебіторської заборгованості, а також прогнозованого обсягу поточної кредиторської заборгованості визначається прогнозований обсяг поточного фінансування оборотних активів (поточних фінансових потреб) підприємства.
На третій стадії розрахунків з урахуванням розкритих у процесі аналізу резервів розробляються заходи щодо скорочення прогнозованого обсягу поточного фінансування оборотних активів (а відповідно і тривалості фінансового циклу) підприємства. Так як плановані запаси товарно-матеріальних цінностей забезпечують реальний приріст операційної діяльності, основна увага при розробці таких заходів приділяється забезпеченню скорочення обсягу поточної дебіторської заборгованості і особливо - збільшенню обсягу поточної кредиторської заборгованості підприємства за поставлену йому продукцію. Оптимізований з урахуванням цих заходів прогнозований обсяг поточного фінансування оборотних активів (поточних фінансових потреб) служить основою вибору конкретних джерел фінансових коштів, що інвестуються в ці активи.
. Оптимізація структури джерел фінансування оборотних активів ТВ «Річиця».
При визначенні структури цього фінансування виділяють наступні групи джерел:
власний капітал підприємства;
довгостроковий фінансовий кредит;
короткостроковий фінансовий кредит;
товарний (комерційний) кредит;
мінімальний розмір поточних зобов'язань за розрахунками.
Результати розробленої політики формування й політики фінансування оборотних активів повинні отримати своє відображення у зведеному плановому документі - балансі формування та фінансування оборотних активів. Цей баланс дозволяє пов'язати загальну потребу в оборотних активах з планованим обсягом фінансових ресурсів, що залучаються з різних джерел для забезпечення їх формування.
Висновки і пропозиції
