а, тим більше воно незалежно від несподіваної зміни ринкової кон'юнктури і, отже, тим менше ризик опинитися на краю банкрутства. [5]
1.2 Характеристика показників і методик аналізу фінансової стійкості підприємства
Оцінити і проаналізувати фінансову стійкість підприємства можна, застосувавши певну систему показників. Дана система показників класифікується наступним чином: виділені групи показників, що характеризують результат, ефективність, питомі характеристики фінансової стійкості, показники специфіки відтворювального процесу, превентивні показники.
Перша група - показники ефекту фінансового забезпечення. Дана група може бути представлена ??показником власного капіталу в обороті.
Друга група - ефективність фінансового забезпечення. Може бути представлена ??коефіцієнтами автономії, маневреності, забезпеченості власного капіталу в обороті, забезпеченості власними коштами запасів і витрат, співвідношення власних і позикових коштів, довгострокового залучення позикових коштів, кредиторської заборгованості.
Третя група показників - питомі характеристики фінансового забезпечення: запас стійкості фінансового стану (у днях), надлишок (недолік) оборотних коштів на 1000 руб. запасів.
Четверта група - показники специфіки відтворювального процесу: коефіцієнти співвідношення мобільних та іммобілізованих коштів, майна відтворювального призначення.
П'ята група - превентивні показники: ліквідності, коефіцієнти ризику не повернення кредиту та ін.
Використання показників фінансової стійкості в динаміці підвищить рівень розробки управлінських рішень, спрямованих на формування тенденції стабілізаційних процесів. Систематизація показників дає підставу для проведення моніторингу фінансової стійкості. [6]
При оцінці фінансової стійкості підприємства не існує будь-яких нормованих підходів. Власники підприємств, менеджери, фінансисти самі визначають критерії аналізу фінансової стійкості підприємства в залежності від переслідуваних цілей.
Існує кілька основних підходів, які використовуються в світовій та вітчизняній практиці.
1.2.1 Балансова модель оцінки фінансової стійкості підприємства
Ця модель пропонує певну перегрупування статей бухгалтерського балансу для виділення однорідних, з погляду термінів повернення, величин позикових коштів. В умовах ринку ця модель має наступний вигляд:
АВ + АТ=КС + ЗД + ЗКР,
де: АВ - необоротні активи (підсумок розділу I активу балансу);
- АТ - оборотні активи (підсумок розділу II активу балансу), до складу яких входять виробничі запаси (ПЗ) та грошові кошти в готівковій, безготівковій формах і розрахунках у формі дебіторської заборгованості (ДЗ);
- КС - капітал і резерви підприємства, т. е. власний капітал підприємства (підсумок розділу III пасиву балансу підприємства);
- ЗД - довгострокові кредити і позики, взяті підприємством (підсумок розділу IV пасиву балансу підприємства);
- ЗКР - короткострокові кредити і позики, взяті підприємством, які, як правило, використовуються на покриття нестачі оборотних засобів підприємства (ЗС), кредиторська заборгованість підприємства, за якою воно повинно розплатитися практично негайно (КЗ) і інші кошти в розрахунках (ПС) (підсумок розділу V пасиву балансу підприємства).
З урахуванням усіх підрозділів балансу дану формулу можна представити в наступному вигляді:
АВ + (ПЗ + ДЗ)=КС + ЗД + (ЗС + КЗ + ПС).
Далі можна згрупувати активи підприємства за їх участі в процесі виробництва, а пасиви - за участі у формуванні оборотного капіталу підприємства, отримавши таким чином наступну формулу:
(АВ + ПЗ) + ДЗ=(КС + ПС) + ЗД + ЗС + КЗ,
де: АВ + ПЗ - необоротні та оборотні виробничі фонди;
- ДЗ - оборотні кошти в обігу;
- КС + ПС - власний і прирівняний до нього капітал підприємства, як правило, використовуваний на покриття нестачі оборотних засобів підприємства.
У тому випадку, якщо необоротні та оборотні виробничі засоби підприємства погашаються за рахунок власного і прирівняного до нього капіталу із можливим залученням довгострокових і короткострокових кредитів, а грошових коштів підприємства, що знаходяться в розрахунках, достатньо для погашення термінових зобов'язань , то можна говорити про тій чи іншій мірі фінансової стійкості (платоспроможності) підприємства, яка характеризується системою нерівностей:
<...
