рів.
Розвиток ринку цінних паперів зовсім не веде до зникнення інших ринків капіталів, відбувається процес їх взаємопроникнення. З одного боку, ринок цінних паперів відтягує на себе капітали, але з іншого - переміщає ці капітали через механізм цінних паперів на інші ринки, тим самим сприяє їхньому розвитку.
Траст і кліринг
Траст:
юридичний документ або юридична дія, що надає юридичні функції управління трастом одній особі з боку іншого, довіреність;
- Процес довірчого управління власністю;
інститут трасту, пов'язаний з передачею майна і своїх майнових прав засновником довірчої власності (бенефіціаром) на визначений строк довірчому власнику
Одним з найбільш перспективних напрямків розвитку трастової діяльності для російської економіки є співпраця приватних банків з інвестиційними фондами.
У сучасних умовах для індивідуального інвестора, який не є професіоналом на ринку акцій, занадто складно інвестувати свої заощадження таким чином, щоб постійно підтримувати оптимальні пропорції прибутковості, надійності і ліквідності портфеля придбаних ним цінних паперів. Тому він повинен звернутися за допомогою в інвестиційний інститут. Це дозволяє, по-перше, отримати необхідні консультації; по-друге, існує більш складний у порівнянні з консультуванням вид послуг. Це акумуляція коштів дрібних інвесторів і управління цими коштами з подальшим вкладенням в широкий набір цінних паперів з метою мінімізації ризику та підвищення профіту. Мета діяльності інвестиційних фондів - випуск акцій для мобілізації грошових коштів інвесторів і їх вкладення від імені фонду в цінних папери, а також на банківські рахунки й у вклади.
Банк може виступати керуючим інвестиційним фондом або бути депозитарієм фонду. Співпраця інвестиційних фондом і банків вигідно обом сторонам. Фонд у випадку, якщо банк є управителем, отримує кваліфіковане управління інвестиціями, гарантію правильного та ефективного використання коштів. Якщо ж банк є депозитарієм фонду і веде обслуговування всіх операцій, фонд має реальну можливість знизити свої витрати, поліпшити оперативність обслуговування акціонерів. У свою чергу, банк, здійснюючи дані операції, отримує комісійну винагороду і, керуючи портфелем фонду, має можливість контролювати діяльність різних фірм. Іншим напрямком розвитку трастових послуг, наданих приватними банкам, є їх співпраця з пенсійними фондами, що акумулюють гроші для виплати пенсії. Державний пенсійний фонд створюється для реалізації пенсійних програм, для виплати пенсії державним службовцям. Приватні фонди створюються компаніями і призначені для збільшення пенсії працівників. Пенсійні фонди всі свої тимчасово вільні кошти інвестують у цінні папери. При цьому вони вдаються до допомоги траст-відділів приватних банків, довіряючи їм ці кошти в управління. Пенсійний фонд РФ був утворений в 1990году з метою державного управління фінансами пенсійного забезпечення в РФ. Надходження до пенсійного фонду РФ перевищують, як правило, виплати пенсії.
Сума перевищення може бути використана на придбання цінних паперів, видачу позички тощо У цьому випадку фонду буде потрібно кваліфікована допомога, яку він може отримати в траст відділі банку.
Наступним перспективним напрямком у розвитку трастових відносин в РФ є посередницька діяльність з переказу коштів з ринку позикових капіталів в нерухомість, що приносить профіт, так званий іпотечні інвестиційні трасти.
Розвиток в Російській Федерації інвестиційної діяльності, пов'язаної з нерухомістю, значною мірою відстає від рівня розвитку даної сфери в розвинених країнах, проте процес, що відбувається в даний час в економіці Російської Федерації, дозволяє прогнозувати зростання активності на ринку інвестицій в нерухомість. Слід зазначити також, що в перспективі, банки будуть здійснювати управління майном за дорученням і заповітом за образом західних країн, а майно досягне певних розмірів і перебуватиме в приватних руках, що дозволить кваліфіковано розпоряджатися, в тому числі через посередництво банків.
Клімрінг (англ. сlearing - очищати) - безготівкові розрахунки між країнами, компаніями, підприємствами за поставлені, продані один одному товари, цінні папери і надані послуги, здійснювані шляхом взаємного заліку, виходячи з умов балансу платежів. Наприклад, одна сторона поставляє інший бавовна за ціною 500 дол. За т, а інша сторона поставляє перший автомобілі за ціною 5000 дол. За шт. Тоді при поставці однією стороною 200 т бавовни, а іншою стороною - 20 машин дотримується баланс взаємних платежів і грошові розрахунки стають зайвими.
Етап клірингу включає в себе:
аналіз підсумкових звірочні документів;
