а також будь-які інші фізичні та юридичні особи, уповноважені інвестором (інвесторами) здійснювати реалізацію інвестиційного проекту, не втручаючись при цьому в підприємницьку та іншу діяльність інших учасників інвестиційного процесу, якщо інше не передбачено договором (контрактом) між ними. Користувачами об'єктів інвестиційної діяльності можуть бути інвестори, а також інші фізичні та юридичні особи, державні та муніципальні органи, іноземні держави та міжнародні організації, для яких створюється об'єкт інвестиційної діяльності.
Суб'єкти інвестиційної діяльності мають права суміщати функції двох або декількох учасників. Допускається об'єднання коштів інвесторами реалізації спільного інвестування. Інвестори можуть виступати в ролі вкладників, замовників, кредиторів, покупців, а також виконувати функції іншого учасника інвестиційної діяльності.
Загальна класифікація суб'єктів інвестування наведена в таблиці 1.1.
Таблиця 1.1 - Суб'єкти інвестування
ПрізнакВідиНаправленія основний деятельностіІндівідуальние ІнстітуціональниеЦелі інвестірованіяСтратегіческіе ПортфельниеПрінадлежность до резідентамОтечественние Зарубіжні Примітка - Джерело: власна розробка на основі даних [8, с.23]
Об'єктами інвестиційної діяльності є новостворювані і модернізовані фонди і оборотні кошти в усіх галузях і сферах народного господарства Республіки Білорусь, цінні папери, цільові грошові вклади, науково-технічна продукція, інші об'єкти власності, а також майнові права і права на інтелектуальну власність.
Інвестиційна діяльність здійснюється на ринку інвестицій, який, у свою чергу, розпадається на ряд відносно самостійних сегментів, включаючи ринок капітальних вкладень у відтворення основних фондів, ринок нерухомості, ринок цінних паперів, ринок інтелектуальних прав і власності, ринок інвестиційних проектів. При загальних принципах інвестиційної діяльності ці ринки розрізняються об'єктами інвестицій, що визначає специфіку методів, форм, способів аналізу та оцінки ефективності, а також надійності і рівня ризикованості інвестицій [3, с. 56].
1.3 Інвестиційний процес. Способи, форми і джерела фінансування інвестицій
Інвестиційна діяльність в цілому розглядається як інвестиційний процес, елементи якого можуть бути представлені його учасниками та інструментами, в т. ч:
фінансові інструменти;
фінансові ринки;
ринкова ціна;
грошовий ринок;
ринок капіталів;
індивідуальні інвестори.
Існує широкий спектр фінансових документів, які розрізняються по терміну дії, витратам, ризику, прибутковості і особливостям оподаткування, у тому числі:
Короткострокові інструменти, термін дії яких менше рік. Ризик цих інструментів невеликий або відсутня. До них відносять ощадні рахунки, рахунки з договірним порядком вилучення, паї взаємних фондів, депозитні сертифікати, короткострокові комерційні папери, казначейські векселі, універсальні рахунки, ощадні облігації. Інструменти використовуються в цілях накопичення, заробляючи дохід на кошти, які в даний час не задіяні в довгострокових вкладеннях. Вони забезпечують ліквідність при виникненні термінової потреби в грошових коштах.
Звичайні акції - це часткові інвестиційні інструменти, що надають право власності в капіталі корпорації. Забезпечують два джерела доходу: дивіденди (змінюються в часі) та приріст капіталу при продажу (курсовий дохід).
Цінні папери з фіксованим доходом забезпечують фіксований регулярний потік грошових коштів. Основними видами цих паперів є облігації, привілейовані акції і конвертовані інструменти.
Спекулятивні інструменти характеризуються високим рівнем ризику, але можуть забезпечити високий рівень очікуваного доходу. До них відносять різні опціони (права, пут, колл), варранти, товарні та фінансові ф'ючерси.
Інші популярні інвестиційні інструменти (паї взаємних фондів, нерухомість, інструменти, що захищають від податків, а також золото і інші матеріальні активи).
Загальний алгоритм здійснення інвестиційної діяльності визначає послідовність етапів прийняття конкретних рішень за формою участі в інвестиційному процесі (загальні умови інвестування), постановці цілей інвестування, вибору конкретного варіанта інвестування, формування портфеля інвестицій та управління ним при здійсненні цієї діяльності.
- й етап. Попередні умови інвестування.
- й етап. Постановка цілей інвестування.
- й етап. Оцінка ефективності інвестиційних проектів і фін...
