, рух і ефективність використання.
До показників оборотного капіталу відносяться: величина, склад, структура і динаміка, оборотність, динаміка оборотності, фактори, що впливають на оборотність.
До показників ефективності використання капіталу відносяться: прибуток, результат у вигляді поточного капіталу, прибутковість, рентабельність, капіталомісткість, використання амортизаційних відрахувань, зміна показників фінансового стану.
При розробці методики аналізу оборотних коштів застосований системний підхід, що полягає у використанні системи показників. Для цього визначено коло користувачів, джерела інформації та показники, що підлягають відображенню.
Методика повинна включати в себе:
. Аналіз джерел формування капіталу, їх структури та вартості
. Аналіз функціонуючого капіталу, його структури та вартості, в розрізі: основного капіталу, оборотного капіталу.
. Факторний аналіз поточного капіталу.
Аналіз ефективності використання капіталу проводиться шляхом визначення результатів, отриманих від використання капіталу підприємства. Вивчаються показники ефективності і рентабельності, що відображають співвідношення отриманих фінансових, нефінансових результатів і використовується в цих цілях підприємницького капіталу. При цьому, вивчається також і вплив результатів діяльності підприємства на показники його ділової активності, платоспроможності, ліквідності, фінансової стійкості та можливості подальшого розвитку.
Ефективність використання оборотного капіталу визначається шляхом обчислення ряду показників, зокрема: оборотністю оборотного капіталу, повнотою його використання, ефектом від прискорення оборотності.
У процесі аналізу оборотності оборотного капіталу розраховуються такі показники.
Коефіцієнти оборотності, що характеризують капіталовіддача, виражену відносно величини виручки від реалізації продукції до середньої величини оборотного капіталу:
Коб=Vp/Коб, (1.1)
де Vp - виручка від реалізації продукції;
Коб - середня величина оборотного капіталу.
Показник оборотності оборотного капіталу в днях (Ро), визначальний період проходження оборотним капіталом одного обороту:
(1.2)
гдеК --средняя величина оборотного капіталу;
Vp - виручка від реалізації продукції;
Т - тривалість аналізованого періоду в днях.
Коефіцієнт завантаження або коефіцієнт закріплення використання оборотного капіталу, що показує суму оборотного капіталу, що припадає на одиницю отриманої виручки від реалізації продукції можна обчислити таким чином:
Кzок=Ко/Vp, (1.3)
гдеКzок - коефіцієнт закріплення використання оборотного капіталу;
Ко - середня величина оборотного капіталу;
Vр - виручка від реалізації продукції.
При прискоренні оборотності потреба в оборотному капіталі знижується, і навпаки. Величину вивільнення чи необхідності залучення додаткових джерел оборотного капіталу, можна обчислити розрахунковим шляхом:
(1.4)
гдеK01 і К00 - середня величина оборотного капіталу за звітний і попередній періоди;
кpr - коефіцієнт приросту виробництва продукції.
Фінансові коефіцієнти являють собою відносні показники фінансового стану підприємства.
Аналіз фінансових коефіцієнтів полягає в порівнянні їх значень з базисними величинами, а також у вивченні їх динаміки за звітний період і за ряд років [6, с. 50-51].
. 3 Методи управління чистим оборотним капіталом і поточними фінансовими потребами підприємства
Власний оборотний капітал підприємства - це ті оборотні активи, які залишаються у підприємства у разі одноразової повного (стовідсоткового) погашення короткострокової заборгованості підприємства.
Найчастіше виділяють наступні варіанти розрахунку власного оборотного капіталу:
- джерела власних коштів мінус необоротні активи;
- джерела власних коштів плюс довгострокові кредити і позики мінус необоротні активи;
- поточні активи (оборотні кошти) мінус поточні пасиви (короткострокова заборгованість).
Розглянемо порядок розрахунку власного оборотного капіталу при різних варіантах залучення довгострокових кредитів і позик.
Варіант 1. Довгострокові кредити і позики мають цільове призначення - інвестування у необоротні активи.
- й спосіб розрахунку. Дані джерела сформували необоротні активи і власні оборотні активи. Таким чином, п...
