ри визначенні власного оборотного капіталу з власних джерел виключаються ті необоротні активи, які були створені тільки за рахунок власних коштів.
=- - (1.5)
- й спосіб розрахунку. Цей спосіб заснований на тому, що джерелами оборотних коштів у даному варіанті є тільки власний оборотний капітал і короткострокова заборгованість. Тому для визначення величини власного оборотного капіталу необхідно з величини поточних активів (оборотних коштів) відняти величину поточних пасивів (короткострокової заборгованості). Таким чином, отримаємо:
Власний Поточні Поточні (1.6)
оборотний=активи - пасиви
капітал
Варіант 2. Цільовим призначенням довгострокових кредитів і позик є поповнення оборотних активів.
- й спосіб розрахунку. Оскільки довгострокові кредити і позики не брали участь в утворенні необоротних активів, то розрахунок зводиться до віднімання з джерел власних коштів вартості необоротних активів:
СОК=ІСС - ВА, (1.7)
де СОК - власний оборотний капітал,
ІСС - джерела власних коштів,
ВА - необоротні активи.
- й спосіб розрахунку. На відміну від першого варіанту крім власного оборотного капіталу і короткострокової заборгованості у оборотних активів з'явився додатковий джерело - довгострокові кредити і позики. Тому величина власного оборотного капіталу буде визначатися після того, як із загальної величини поточних активів ми виключимо величину довгострокових кредитів і позик і загальну величину короткострокової заборгованості.
Так?? м чином, чистий оборотний капітал - це власні оборотні кошти підприємства [9, с. 288-289].
Таким чином, можна сформулювати поняття сумарних поточних фінансових потреб (ТФП).
ТФП - це: різниця між поточними активами (без грошових коштів) і поточними пасивами; різниця між коштами, іммобілізованими в запасах сировини, готової продукції, а також у дебіторської заборгованості і короткострокових фінансових вкладеннях, і сумою короткострокового кредиту та кредиторської заборгованості; не покрита ні власними, ні позиковими коштами частина оборотних активів; недолік/надлишок власних оборотних коштів; потреба в додатковому короткостроковому кредиті, або, навпаки, надлишок коштів.
Так як одним із завдань комплексного оперативного управління поточними активами і поточними пасивами є перетворення ТФП в негативну величину, то для фінансового стану підприємства сприятливо: отримання відстрочок платежу від постачальників, від працівників підприємства, від держави і т. д .; несприятливо: заморожування певної частини коштів у запасах, подання відстрочок платежу клієнтам.
У підприємств з підвищеною нормою доданої вартості операційні ТФП ростуть швидше виручки від реалізації.
Якщо операційні фінансові потреби більше нуля, то поточні потреби у фінансуванні негрошових оборотних активів перевищують короткострокові ресурси [4, с. 3-5].
Якщо операційні фінансові потреби менше нуля, то короткострокові ресурси власних оборотних коштів перевищують поточні потреби у фінансуванні негрошових оборотних активів.
1.4 Аналіз ефективності використання оборотних коштів
У ході управління оборотними коштами заведено контролювати: обсяг і структуру оборотних коштів, їх динаміку за видами, а також у порівнянні з товарообігом; відповідність нормованих оборотних коштів нормативам, розмір і причини виникнення відхиленні; зміни складу і величини нормованих і ненормованих оборотних коштів, їх причини та наслідки; показники економічної ефективності використання оборотних коштів в динаміці.
Аналіз обсягу і структури оборотних коштів з підрозділом їх на нормовані і ненормовані проводиться за даними бухгалтерського балансу в порівнянні з початком звітного періоду. У процесі аналізу доцільно вивчити зміна за звітний період нормованих коштів, як у цілому, так і по окремих елементах. Потім потрібно аналізувати ненормовані оборотні кошти. У результаті аналізу виявляють недоліки в розміщенні та використанні господарських засобів, намічають заходи щодо їх усунення. Примітно, що темп зростання нормованих оборотних коштів може бути вище, ніж темп зростання товарообігу в результаті випереджаючого збільшення грошових коштів та інших активів. У той же час зростання коштів, вкладених в запаси товарів, може відповідати або бути нижче темпу зростання товарообігу. У цьому випадку слід визначити доцільність сформованого співвідношення у використанні господарських засобів [7, с. 171-172].
