ння реального і фінансового капіталів лежить в основі виділення двох основних форм функціонування інвестиційного ринку: первинного - у формі обороту реального капіталу і вторинного - у формі звернення опосредствующих перелив реального капіталу фінансових активів. З зростанням ролі науково-технічного прогресу в суспільному відтворенні виникає інноваційний сегмент інвестиційного ринку, пов'язаний з вкладеннями в певні види реальних нематеріальних активів - науково-технічну продукцію, інтелектуальний потенціал.
Різноманіття форм інвестицій та інвестиційних товарів обумовлює складну структуру інвестиційних ринків, які можуть бути класифіковані за різними критеріями. Інвестиційний ринок може розглядатися як сукупність ринків об'єктів реального і фінансового інвестування. У свою чергу ринок об'єктів реального інвестування включає ринок капітальних вкладень, нерухомого майна, інших об'єктів реального інвестування, ринок об'єктів фінансового інвестування - фондовий ринок, грошовий ринок і ін
Функціонування інвестиційного ринку складається під впливом безлічі чинників різного характеру та спрямованості.
Основним фактором, що визначає в кінцевому рахунку загальне стан і масштаби інвестиційного ринку, виступає формування сукупного інвестиційного попиту та пропозиції.
Динамізм попиту та пропозиції виступає як загальна закономірність розвитку інвестиційного ринку в умов вільної конкуренції. У реальній економічній дійсності можливість реалізації цієї закономірності залежить від ступеня монополізації ринку; в умовах обмеження конкуренції, коли гнучкість елементів ринку в істотному ступені втрачається, вона проявляється лише як тенденція.
Значний вплив на інвестиційний попит надає очікуваний темп інфляції. У найбільш загальному сенсі підвищення темпів інфляції викликає знецінення доходів, які передбачається одержати від інвестицій.
В умовах розвиненої ринкової економіки формування інвестиційного попиту пов'язане з функціонуванням фінансового ринку, опосредствующего рух інвестиційного капіталу, а також доходів від вкладених активів. Акумулюючи заощадження окремих інвесторів, фінансово-кредитна система утворює основний канал інвестиційного попиту. Особливо важливу роль при цьому відіграють банки, які можуть використовувати не тільки заощадження, але і які звертаються грошові кошти, емісію. Кон'юнктура фондового та кредитного ринку, визначаючи умови інвестиційних вкладень, впливає на обсяг і структуру інвестицій. Доходи від інвестування, приймаючі на фінансовому ринку форму дивіденду і відсотка, відтворюють потенційний інвестиційний попит, який може бути реалізований шляхом реінвестування.
На обсяг інвестицій впливають також очікування підприємців, засновані на прогнозах майбутнього попиту, обсягу продажів, рентабельності. Віддача від інвестування буде залежати від збільшення цих показників, тому зростання оптимістичних очікувань веде до зростання інвестиційного попиту.
2.2 Інвестиційні ринки
Інвестування вільних грошових коштів і проведення спекулятивних операцій можна здійснювати на наступних ринках (грошових і товарних): ринку акцій; ринку боргових облігацій; валютному ринку і товарний ринку. У фінансовій літературі дещо осібно стоїть відносно "молодий" ринок похідних фінансових інструментів (ф'ючерсів і опціонів).
Ринок акцій
Історія ринку акцій налічує кілька сотень років. У Останнім часом у зв'язку з довгостроковим стійким зростанням світової економіки (до недавнього часу), більшою мірою в США, популярність даного ринку значно зросла, і зросла настільки, що багато інвесторів втратили почуття обережності при проведенні операцій з власними коштами. Інвесторів, що купують (не продають) акції американських компаній, не бентежить навіть істотне падіння протягом декількох років індексу акцій високих технологій.
На ринку акцій можна виділити три основні інструменти: акції; депозитарні розписки на іноземні акції; фондові індекси.
Велика частина світової торгівлі акціями зосереджена на двох майданчиках:
NYSE (New York Stock Exchаnge - Нью-Йоркська фондова біржа, заснована 17 травня 1792) - наприкінці квітня 1999 р. в лістингу NYSE налічувалося 3086 компаній, торгувалося понад 259 млрд. акцій з сумарною ринковою капіталізацією понад 12 трлн. дол;
NASDAQ-AMEX, що є об'єднанням позабіржовий майданчика NASDAQ і фондової біржі AMEX (American Stock Exchange).
У другому ешелоні слідують європейські та азійські біржі:
LSE (London Stock Exchange);
TSE (Tokyo Stock Exchange);
SEHK (Stock Exchange Hong Kong);
OSE (Osaka Stock Exchange).
Ведучими біржами по торгівлі терміновими контрактами на акції та фондові індекси є:
СМЕ & GLOBEX (Chicago Mercantile Exchange і позабіржовий електронний ринок GLOBEX);
СВОТ & Project A (Chicago Board of Trade і позабіржовий електронний ринок ...
