p> 1068
01.04.2010
100
1068
02.04.2010
100
1067
06.04.2010
100
1067
07.04.2010
100
1061
08.04.2010
100
1057
09.04.2010
100
1053
12.04.2010
100
1061
13.04.2010
100
1077
14.04.2010
100
1077
15.04.2010
100
1079
16.04.2010
100
1073
19.04.2010
100
1073
20.04.2010
100
1065
21.04.2010
100
1069
22.04.2010
100
1060
23.04.2010
100
1057
26.04.2010
100
1055
27.04.2010
100
1056
28.04.2010
100
1053
29.04.2010
100
1050
На Аркуші MS Excel з розроблення моделлю введемо до коміркі F3 формулу
В
у вігляді = ABS ((E3-$ E $ 2) * A3/(A3-1) + 2,33 * КВАДРОТКЛ (E2: E3) * КОРЕНЬ (A3)) за принципом ковзного Середньому. Простягнемо ее до коміркі F91 - 90-й день спостередження.
Спрогнозуємо курс ЄВРО на 25 днів - по 24.05.2010 за помощью Функції РОСТ (= РОСТ (E2: E91; A2: A91; A92 ;). Знову простягнемо формулу VAR тепер до коміркі F116 - 115-й день спостереження. p> Можна перевіріті правільність розрахунку. У первом набліженні VAR, ЯКЩО довірчій Інтервал завдань на Рівні 95% - 99%, может дорівнюваті 1,65 - 1,9 стандартного відхілення портфеля. p> Таким чином, розрахунок здійсненій вірно.
Взагалі, VAR. (Value-at-Risk) або В«вартість у зоні ризикуВ» як методика булу розроблено однією з найбільшіх інвестіційніх компаний США - JP Morgan у рамках їх внутрішньо-корпоратівної системи Riskmetrics в„ў. дані, Отримані Із! застосування даної системи, дотепер є Еталон для оцінок VAR, а сама методологія опублікована на спеціалізованому сайті | Статистика riskmetrics.com , де зібраній квартальна ОБСЯГИ ІНФОРМАЦІЇ про саму методику, практику ее ! застосування, принади и Недоліки.
Спочатку дана методика прізначалася для ОЦІНКИ різіків роботи з похіднімі фінансовімі інструментамі, альо надалі вона булу адаптована для ОЦІНКИ великого числа ФІНАНСОВИХ и ринковий різіків.
Показник VAR візначається як спрогнозованій найгіршій можливий збиток для заданого довірчого інтервалу (Наприклад, 95%) ПРОТЯГ Певного періоду годині (Наприклад, 1 день або 1 місяць). p> Методології обчислення VAR присвячено багатая ДОСЛІДЖЕНЬ. В основному дана методологія вікорістовується при роботі з фінансовімі активами, особливо в банківському секторі. Дана методологія такоже вікорістовується НЕ Тільки трейдерами и портфельний менеджер, альо ї регулювальна органами. Так у США регулювальні органі вімагають від банків резервуваті Трикратне 10-денний 99% VAR под рінкові РИЗИКИ. p> У цілях управління ризико ПРОМИСЛОВОЇ компании методологія VAR, a такоже ее Модифікація Cash Flow-at-Risk (C-FAR), может використовуват для аналізу ряду ФІНАНСОВИХ и ринковий різіків, таких як відсотковий ризико, валютний ризико, РИЗИКИ, пов'язані Зі зміною біржовіх ЦІН на сировину або продукцію ТОЩО. На відміну від ФІНАНСОВИХ інстітутів, Які такоже Використовують методологію VAR для ОЦІНК...
