контракту;
2. Хеджування купівлею ф'ючерсних контрактів (довге хеджування) - купівля ф'ючерсного контракту при продажу реального товар на ринку. При зниженні цін на продаваний реальний товар вартість ф'ючерсу виросте і компенсує втрати від продажу реального товару:
3. Крос-хеджування - висновок ф'ючерсного контракту не на фінансовий інструмент, тісно пов'язаний з тим активом, угоди за яким необхідно застрахувати (наприклад, угоди з акціями можна страхувати покупкою ф'ючерсу на індекс);
4. Тимчасові стратегії множинного хеджування увазі покупку низки ф'ючерсів і поступове закриття позицій, наведені нижче і інші.
Стрічкове хеджування - купівля стрипа (ланцюжки) ф'ючерсів: комбінація ф'ючерсів з різними термінами виконання контрактів, для фіксування ціни товару на тривалий термін у майбутньому. Ціна ф'ючерсів вважається як середнє арифметичне від цін всіх вхідних в стрип контрактів, в іншому ж компоненти нічим не відрізняються від звичайних ф'ючерсів.
Перекочування (Rolling), зсування хеджа від одного терміну до іншого, шляхом закриття найближчій до виконання позиції і відкриття наступної. Робиться як для збільшення прибутку, так і через збільшення термінів контрактів на фізичному ринку.
III. Ще однією стратегією є арбітраж , спрямований на отримання доходу шляхом перепродажу цінних паперів або в інший час, або на іншому ринку.
Інвестори приходять на ринки з єдиною метою - отримання доходу. Деякі отримують дохід при продажу реального товару і використовують ф'ючерси для страхування ризиків та мінімізації збитків, а інші отримують дохід за рахунок купівлі-продажу похідних цінних паперів.
Переважна прибутковість на ринку похідних інструментів пов'язані:
1. з "ефектом важеля" - Для операцій з великою вартістю грошових коштів потрібно лише невеликий ресурс;
2. легкість заробітку при зростаючому і падаючому ринках;
3. відсутність транзакційних витрат (плата за залучення ресурсів, оплата розрахункових послуг) і більш дешеві біржові збори. [4, 302c]
Отже, незважаючи на всі ці плюси, будь-яка стратегія на ф'ючерсному ринку може бути ефективною тільки за умови адекватного аналізу поточної і точного прогнозування майбутньої ринкової ситуації.
Задача: Номінальна процентного векселя 100 тис. руб., за векселем нараховується 10% річних, період з моменту початку нарахування відсотків до погашення паперу дорівнює 30 дням. Визначте, за якою ціною його повинен купити інвестор за 20 днів до погашення, щоб забезпечити прибутковість по операції на рівні 25% річних
Висновок
Отже, портфель цінних паперів - всі цінні папери, якими володіє інвестор. Портфель складається з секцій: облігаційної, звичайних акцій, префакцій та ін Склад портфеля цінних паперів залежить від цілей інвестора і його характеру (консервативний, агресивний і т.д.). Портфель вважається збалансованим, якщо складений таким чином, що інвестор отримує оптимальне поєднання безпеки, прибутковості, зростання капіталу і ліквідності.
Найпростішими ф'ючерсними стратегіями є купівля або продаж ф'ючерсного контракту. Інвестор може також одночасно відкрити і коротку і довгу позиції по ф'ючерсних контрактами.
Мета стратегії - отримати прибуток від змін у співвідношенні цін контрактів .
Список літератури
1. Басова, А.І. Ринок цінних паперів - Москва: Фінанси і статистика, 2009-379с
2. Галанова, В.І. Ринок цінних паперів - Москва: Фінанси і статистика, 2008-448с
3. Кузнєцов, М.В. Ринок цінних паперів - Москва: Юніті, 2009-435с
4. Логунов, В.М. Ринок цінних паперів - Ростов-на-Дону: Фенікс, 2009-411с
5. Шибаєв, С.Р. Ринок цінних паперів - Москва: Юніті, 2008-425с
