ологічними процесами, видами виробів, центрам відповідальності і до аналізу відхилень фактичних даних від цих нормативів. Аналіз значною мірою базується на застосуванні жорстко детермінованих факторних моделей.
Залежно від заданих напрямків аналіз фінансового стану може проводитися в наступних формах:
1. Ретроспективний аналіз (призначений для аналізу сформованих тенденцій і проблем фінансового стану компанії, при цьому вважається, що досить квартальної звітності за останній звітний рік і звітний період поточного року).
2. Перспективний аналіз (необхідний для експертизи фінансових планів, їх обгрунтованості та достовірності з позицій поточного стану та наявного потенціалу).
3. План - фактний аналіз (потрібно для оцінки і виявлення причин відхилень звітних показників від планових).
1.1. Порядок оцінки фінансового стану.
Як правило, основною інформаційною базою для фінансового аналізу є форми річний і квартальної бухгалтерської звітності, аналітичні звіти, дані, отримані незалежною експертизою.
Загальний якісний аналіз є одним з початкових етапів оцінки фінансового стану організації. На даному етапі:
В· оцінюється достовірність наданої звітності,
В· якість бухгалтерського обліку, організованого на підприємстві,
В· вивчається ступінь відповідності грошової оцінки активів і зобов'язань їх реальним ринковим величинам,
В· з якісних позицій оцінюється нематеріальна сфера підприємства: ділова репутація, усталені господарські зв'язки, рівень підготовки та організації менеджменту, плинність і кадрів, перспективи розвитку галузі та цільових ринків підприємства, стадії життєвого циклу основних товарів підприємства і т.д. p> Подібні процедури можуть проводитися з використанням методів SWOT - аналізу, побудовою матриць порівняльних конкурентних переваг підприємства і локальних проблемних областей, В«вузьких місцьВ», з використанням вертикального і горизонтального фінансового аналізу.
Коефіцієнтний аналіз являє собою розрахунок коефіцієнтів по різних напрямах: [2]
В· Показники оцінки майнового стану;
В· Показники оцінки ліквідності і кредитоспроможності;
В· Показники оцінки фінансової стійкості;
В· Показники ділової активності;
В· Показники оцінки рентабельності.
Даний напрямок займає основну роль аналітичних процедурах в оцінці фінансового стану підприємства. Перехід від абсолютних показників до відносних обумовлений такими факторами:
В· усувається вплив розміру фірми на підсумкові показники, з'являється можливість оцінювати не тільки розмір, а й ефективність функціонування підприємства;
В· так як чисельник і знаменник виражені в одних одиницях, нівелюється вплив інфляційних процесів і курсів валют, стає можливим проводити порівняння підприємств різних країн;
В· відносні показники дозволяють оцінювати оптимальність структури активів, джерел фінансування, а також їх співвідношення на різних часових обріях.
Базою порівняння для оцінки того чи іншого фінансового показника можуть виступати:
1. Регламентовані документами і законодавчими актами нормативні значення.
2. Науково-обгрунтовані оптимальні значення показників.
3. Середньогалузеві значення показників.
4. Характеристики підприємств-аналогів.
5. Динаміка власних показників за попередні періоди.
Вплив проблемних ситуацій, що виникають при інтерпретації фінансових коефіцієнтів, у певною мірою дозволяють нівелювати інтегральні моделі оцінки фінансового стану, засновані на розрахунку невеликого числа фінансових показників приводяться в комплексну оцінку. При цьому дані моделі дозволяють віднести підприємство до тієї чи іншої групи, з відповідним набором характеристик. На основі такого аналізу з'являється можливість абсолютної оцінки фінансового становища підприємства на певну дату, а не тільки вивчення його змін та порівняльного аналізу. Також інтегральні методики зручні для експрес-аналізу фінансового стану, так як не вимагають значних витрат часу і ресурсів.
У блоці інтегральних методик можна виділити такі концептуальні напрямки:
1. Статистично обгрунтовані моделі прогнозування можливого банкрутства. Тут використовується показники Альтмана (відомі як і Z рахунок, Z показник або індекс кредитоспроможності), Модель Лисиця, Модель Таффлера, Модель ІГЕА, Модель Фулмера, Модель Спрінгейта та інші [3]. p> 2. Методики визначення рейтингу організації з метою кредитування. Тут використовується методики, розроблені різними комерційними банками. Прикладами може служити моделі розроблені Ощадбанком РФ, Московським індустріальним банком, а так само метод Credit-men [4].
3. Методики ранжирування організацій. Тут використов...
