озики і кредити (С. 610);
C P - кредиторська заборгованість і інші короткострокові пасиви (з. 690 - 610).
Враховуючи, що власні кошти і довгострокові кредити направляються в основному на формування необоротних активів, балансову модель перетворять:
E M + E P = ((C C + C D ) - F) + (C K + C P )
Показник E C , рівний (C C + C D ) - F називають власними оборотними засобами. Він відображає величину джерел власних коштів, що залишилися в розпорядженні підприємства після повного забезпечення необоротних активів. Цей залишок знаходиться в мобільній формі і може бути спрямований на формування оборотного капіталу (в першу чергу, виробничих запасів).
Якщо E M C + C K то можна зробити висновок про абсолютну стійкості фінансового стану підприємства, яка гарантує його платоспроможність. Вона задається умовою: E M C + C K
Джерела, що послабляють фінансову напруженість C O = (С. 620 - (с.230 + с.240)). (Сума перевищення кредиторської заборгованості над дебіторської)
Розрахунок і аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості
В системі відносних показників фінансової стійкості підприємства виділяють ряд коефіцієнтів, які слід розраховувати на початок і кінець аналізованого року і розглядати в динаміці.
1. Визначальне значення серед показників ринкової стійкості займає коефіцієнт автономії (k 1 ), характеризує частку джерел власних коштів у загальному обсязі капіталу. Оптимальне значення коефіцієнта - не нижче 0,7-0,8, мінімально допустиме - не нижче 0,5. Розраховується k 1 за формулою:
В
де В - валюта (підсумок) балансу.
2. Коефіцієнт автономії доповнюється коефіцієнтом з оотношенія позикових і власних коштів (k 2 ), який показує, яка частина діяльності підприємства здійснюється за рахунок позикових коштів. Нормальне співвідношення позикових і власних коштів - не вище 1.Определяется k 2 за формулою:
В
3. Суттєвою характеристикою стійкості фінансового стану є коефіцієнт маневреності (k 3 ), що показує, яка частина власних коштів підприємства знаходиться в мобільній формі, що дозволяє відносно вільно маневрувати цими засобами. Розраховується k 3 за формулою:
.
Високі значення коефіцієнта маневреності позитивно характеризують фінансову стійкість підприємства. Оптимальне значення - не нижче 0,3.
4. Коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами формування (k 4 ), розраховується за формулою:
В
Нормальне значення коефіцієнта - не менше 0,5 - 0,7.
5. Ступінь іммобілізації (зв'язування) оборотних коштів у розрахунках характеризує показник частки дебіторської заборгованості в майні підприємства (k 5 ), який розраховується за формулою:
В
де E DZ - сума дебіторської заборгованості (с.230 + с. 240) балансу. Припустимим значенням показника вважається величина не більше 0,1. p> Розрахунок коефіцієнтів рекомендується провести в таблиці 5.
Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості полягає у перевірці відповідності їх фактичних значень нормативним (рекомендованим) й оцінки динаміки коефіцієнтів. На підставі проведеного аналізу формулюється висновок, в якому характеризується фінансова стійкість підприємства та її динаміка.
Аналіз платоспроможності підприємства
Платоспроможність підприємства аналізується в короткостроковій і довгостроковій перспективі. Оцінка здатності погашати короткострокові зобов'язання (платоспроможність у короткостроковій перспективі) проводиться на основі аналізу ліквідності активів. Оцінка здатності розплачуватися за всіма видами зобов'язань (платоспроможність в довгостроковій перспективі) проводиться на основі аналізу ліквідності балансу.
Для оцінки платоспроможності статті балансу групують: активи - за ступенем їх ліквідності (швидкості перетворення в грошову форму), пасиви - за ступенем терміновості погашення зобов'язань.
Угруповання активів:
А 1 - Найбільш ліквідні активи (грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення, с. 250 + с. 260)
А 2 - швидко реалізовані активи (дебіторська заборгованість, с. 230 + с. 240)
А 3 - Повільно реалізовані активи (виробничі запаси, ПДВ по придбаних цінностям, інші оборотні активи, сума рядків 210, 220, 270)
А 4 - Важко реалізовані активи (необоротні активи с. 190). p> Угруповання пасивів:
П 1 - Найбільш термінові зобов'язання (кредиторська заборгованість...
