кругообігу приймають форму виробничих запасів, незавершеного виробництва, готової продукції. На відміну від товарно-матеріальних цінностей оборотні кошти не витрачаються, що не затрачуються, не споживаються, а авансуються, повертаючись після закінчення одного кругообігу і вступаючи в наступний.
Момент авансування являє собою одну з істотних і відмітних рис оборотних коштів, тому що він відіграє важливу роль у встановленні їх економічних кордонів. Тимчасовим критерієм для авансування оборотних коштів повинен бути не квартальний чи річний обсяг фондів, а один кругообіг, після якого вони відшкодовуються і вступають у наступний.
Отже, оборотні кошти - це авансується в грошовій формі вартість, що приймає в процесі планомірного кругообігу засобів форму оборотних фондів і фондів звернення, необхідна для підтримки безперервності кругообігу і повертається у вихідну форму після його завершення.
Надлишок оборотних коштів означає, що частина капіталу підприємства не діє і не приносить доходу. Разом з тим недолік обігового капіталу гальмуватиме хід виробленого процесу, уповільнюючи швидкість господарського обороту коштів підприємства.
Організація оборотного капіталу на підприємстві є основоположною в загальному комплексі проблем підвищення їх ефективності. Організація оборотного капіталу включає:
- визначення складу і структури оборотних коштів;
- встановлення потреби підприємства в оборотних коштах;
- визначення джерел формування оборотних коштів;
- розпорядження і маневрування оборотними коштами;
- відповідальність за збереження та ефективне використання оборотних коштів.
У теорії фінансового менеджменту існують 2 трактування поняття системної частини оборотного капіталу. Згідно з першою трактування постійний капітал - ця та частину грошових коштів, дебіторської заборгованості, виробничих запасів, потреба в яких відносно постійна протягом усього операційного циклу. Це може бути усереднена по тимчасовому параметру величина оборотних активів, що перебувають у вільному віданні підприємства.
Згідно другий трактування системна частина може бути визначена як мінімум оборотних активів, необхідний для здійснення поточної діяльності. Це означає, що підприємству необхідний мінімум грошових коштів на розрахунковому рахунку, як якийсь аналог резервного капіталу.
Варьирующая частина (змінна) виникає у зв'язку з додатковими потребами підприємства і формованими активами.
Наприклад: У пікові моменти діяльності, пов'язані або з форс-мажорними обставинами або зі страхуванням від таких обставин або ж з сезонністю виробничою діяльністю.
Цільовий установкою політики управління оборотними активами є:
1. Визначення обсягу і структури оборотних активів,
2. Визначення джерел їх покриття,
3. Визначення співвідношення між джерелами покриття, достатнього для забезпечення довгострокової виробничої та ефективної фінансової діяльності підприємства,
4. Підтримання оборотних коштів у розмірі, оптимизирующем управління поточної діяльності і, зокрема, підтримка певного рівня ліквідності оборотних активів,
5. Полягає в тому, що оборотний капітал, з одного боку має бути досить дохідним, а з іншого боку швидкого обертання. Якщо досягається висока рентабельність виробництва готової продукції, то це означає, що ми досягаємо високої рентабельності продажів.
Основний метою управління оборотним капіталом є досягнення компромісу між ліквідністю, прибутковістю і оборотністю.
У відповідності з метою курсової роботи розглянемо більш докладно розглянемо такий аспект функціонування оборотного капіталу, як його формування.
1.2 Джерела формування оборотного капіталу
Джерела формування оборотного капіталу впливають на швидкість його обороту і ефективність використання. Розподіл оборотного капіталу на власний і позиковий вказує джерела походження та форми надання підприємству оборотного капіталу у постійне або тимчасове користування.
Власна оборотний капітал формується за рахунок власного капіталу підприємства (Статутний капітал, резервний ввібрав, накопичений дохід та ін.) Величина власного оборотного капіталу визначається як різниця між підсумком розділу IV пасиву балансу (капітал і резерви) і підсумком розділу I активу балансу (Необоротні активи). p> До власного оборотного капіталу відносять також довгострокові пасиви, тобто передбачається, що довгострокові пасиви призначені для фінансування основних засобів і капітальних вкладень. При такому підході величина власного капіталу визначається як різниця між підсумком суми IV і V розділів пасиву балансу і підсумком розділу I активу балансу.
Для нормальної забезпеченості господарської діяльності підприємства оборотними засобами величина їх встановлюється в межах 1/3 величини власного капіталу. Власні оборотні кошти знаходяться в режимі постійног...
