;
)
- означає частку кожного Інстурмент первісної вартості портфеля;
- очікувана прибутковість інструменту;
n - кількість інструментів у портфелі;
Приклад: На початку року інвестор мав у своєму портфелі 4 цінні папери в наступних кількостях і наступному поточному і очікуваним цінами. br/>
ЦБКолічество, шт.Текущая ценаОжідаемая прибутковість в кінці года110050502200354035025504100100110
Визначити очікувану прибутковість даного портфеля двома способами.
1 спосіб:
W0 = 100 * 50 +200 * 35 + 50 * 25 +100 * 100 = 23250
W1 = 100 * 50 +200 * 40 +50 * 50 +100 * 110 = 26500
В
2 спосіб:
X1 = 50 * 100/23250 = 0.215
X2 = 35 * 200/23250 = 0.301
X3 = 25 * 50/23250 = 0.0538
X4 = 100 * 100/23250 = 0.4301
r1 = (50-50)/50 * 100% = 0%
r2 = (40-35)/35 * 100% = 14.29%
r3 = (50-25)/25 * 100% = 100%
r4 = (110-100)/100 * 100% = 0%
rp = 0.215 * 0 +0.301 * 14.29 +0.0538 * 100 +0.4301 * 10 = 13.98
інвестиція продаж облігація
ТЕМА 3. ІНВЕСТИЦІЙНИЙ РИЗИК
. Види інвестиційних ризиків.
. Показники вимірювання ризиків у цінні папери.
Ризик становить ймовірність відхилення інвестиційного доходу від очікуваних його розмірів. p align="justify"> Види ризиків:
. Процентний ризик чи ризик зміни Відсоток ставок стосується невизначеності, зміни курсу цінних паперів, в залежності від зміни процентних ставок на ринку. Із збільшенням процентної ставки на ринку зменшується ринкова ціна цінного паперу. Особливо на облігації з фіксованим відсотком і, навпаки, у разі зменшення процентної ставки ринкова ціни цінних паперів збільшується. p align="justify">. Кредитний ризик - це нездатність емітента обслуговувати ринкові випущені цінні папери (облігації). p align="justify">. Ринковий ризик визначає вплив незалежних факторів економічного, політичного, соціального характеру, який міг би вплинути на курс даного цінного паперу. p align="justify">. Ризик ліквідності - це неможливість реалізації даного цінного паперу за бажаною ціною. p align="justify">. Операційний ризик - відноситься до рівня очікування грошових потоків і очікуваних етапів діяльності. p align="justify">. Ризик інфляції - ризик знецінення наших коштів, вкладених у цінні папери.
. Ризик дострокового відкликання стосується довгострокових облігацій у випадку якщо емітент через деякий час скористається правом відкликати з ринку дані цінні папери.
