Характер прояви ризику в часі.
Рівень ймовірності реалізації ризику.
Рівень можливих фінансових втрат за ризиком.
Можливість передбачення ризику.
Можливість страхування ризику.
Методичний інструментарій оцінки рівня фінансового ризику є найбільш обширним, так як включає в себе різноманітні економіко-статистичні, експертні, аналогові методи здійснення такої оцінки. Вибір конкретних методів оцінки визначається наявністю необхідної інформаційної бази і рівнем кваліфікації менеджерів.
При визначенні (необхідного) загального рівня прибутковості фінансових операцій з урахуванням фактора ризику використовується наступна формула:
В
де RDn - загальний рівень прибутковості по конкретному фінансовому (фондового) інструменту з урахуванням фактора ризику;
Ап - Безризикова норма прибутковості на фінансовому ринку;
RPn - Рівень премії за ризик по конкретному фінансовому (фондового) інструменту. p> У системі методів управління фінансовими ризиками підприємства основна роль належить внутрішнім механізмам їх нейтралізації.
Внутрішні механізми нейтралізації фінансових ризиків являють собою систему методів мінімізації їх негативних наслідків, що обираються і здійснюються в рамках самого підприємства.
3. Фінансові рішення по інвестиційним проектам
Основним об'єктом фінансового управління реальними інвестиціями підприємства виступає інвестиційний проект. Поняття В«інвестиційний проектВ» має багатоаспектне зміст, яке визначається такими найважливішими сутнісними його характеристиками:
1. Форма прояву інвестиційної ініціативи. p> Будь інвестиційний проект характеризується, перш за все, як документально оформлена інвестиційна ініціатива, пов'язана з функціонуванням підприємства і його інвестиційною діяльністю.
2. Об'єкт вкладення капіталу. p> Будь інвестиційний проект може бути реалізований тільки при вкладенні в його здійснення необхідного обсягу капіталу. Цей капітал може залучатися у будь-якої його формі - матеріальної, нематеріальній, фінансовій і т.п.
3. Спрямованість на реалізацію певних інвестиційних цілей. p> Підприємство ініціює розробку (або відбір на інвестиційному ринку) тільки таких інвестиційних проектів, які допомагають йому реалізувати певні цілі, сформульовані його інвестиційною політикою.
4. Спрямованість на досягнення планованих конкретних результатів. p> Цілі інвестиційного проекту отримують відображення в конкретних показниках, які характеризуються як система найважливіших його результатів.
5. Детермінованість реалізації в часі. p> Найважливішою характеристикою будь-якого інвестиційного проекту виступає загальний період його життєвого циклу (проектний цикл). З урахуванням розглянутих найважливіших характеристик інвестиційного проекту його поняття може бути визначене наступним чином: В«Інвестиційний проект являє собою документально оформлене прояв інвести...
