Курсова робота
з дисципліни «Фінанси» на тему:
«Пайовий інвестиційний фонд як інструмент колективних інвестицій і його роль на фінансовому ринку»
Виконав: Мільчаков В.А.
студент групи ДНФ 142б
Викладач: Гризунова І.В.
Москва +2014
Зміст
Введення
. Характеристика пайових інвестиційних фондів
.1 Історія розвитку пайових інвестиційних фондів
.2 Сутність пайових інвестиційних фондів
. Пайові інвестиційні фонди банку ВАТ «Уралсиб»
.1 Коротка характеристика банку ВАТ «Уралсиб»
.2 Діяльність у сфері пайових інвестиційних фондів
Висновок
Список літератури
Введення
Розвиток фінансових ринків настільки розширив інструменти і способи вкладення грошей, що пересічному обивателю деколи стає важко розібратися у всьому різноманітті інвестиційних альтернатив.
Найпростіше, що може зробити інвестор, це вкласти гроші в банк. У цьому випадку все очевидно. Інвестор відкриває рахунок, на який перераховує свої кошти. Далі на його внесок нараховуються відсотки. Якщо ставка по депозиту не перевищує ставку рефінансування (зараз вона становить 8.25%), то податок від отриманого в банку доходу не стягується. Що стосується ризиків, то вони мінімальні, особливо після прийняття закону про гарантії банківських вкладів, згідно з яким держава гарантує повернення коштів вкладників, що знаходяться на рахунках у кредитних організаціях, на суму не більше 700 000 рублів. Оскільки ризик вкладень у банк невисокий, то і прибутковість теж великою не буде: приблизно 12% річних. Таким чином, при існуючих темпах інфляції банківський вклад дозволить вкладнику трохи пригальмувати танення свого капіталу внаслідок зростання цін [12].
У пошуках більш високого доходу можна спробувати і самому інвестувати кошти, підшукуючи найбільш привабливі фінансові ринки. Будь то валютні ринки, ринки термінових контрактів або ринки простих цінних паперів, від такого інвестора будуть потрібні високі спеціальні навички і знання, якими, найчастіше, пересічні інвестори не володіють. Прибутковість самостійного управління залежить більшою мірою від рівня кваліфікації самого інвестора, так само як і рівень ризику. Однак все-таки найбільшу прибутковість при оптимальному рівні ризику можна досягти саме при самостійному управлінні, тому можливість оперативно приймати рішення щодо складу та структури портфеля, а також термінів вкладення грошей можна тільки при самостійному управлінні. Ще одним неприємним моментом є оподаткування. Якщо інвестувати кошти в ринок цінних паперів, то на початку кожного податкового періоду (податковий період - календарний рік) інвестор повинен вибрати схему, за якою здійснюватимуться податкові відрахування. Назвемо їх умовно схема 1 і схема 2. За схемою 1 інвестор сплачує податок у розмірі 13%. При цьому податок стягується з різниці між сумою реалізації цінних паперів і фактично понесених витрат на їх придбання, куди входять сума купівлі цінних паперів, комісія брокеру та інші витрати на укладення угоди. За схемою 2 податок стягується за тією ж ставкою 13%, але стягуватися він буде тільки з суми реалізації цінних паперів.
Ще однією відповіддю на питання Куди вкласти гроші може стати передача їх у довірче управління. Це щось середнє між самостійним управлінням та інвестуванням коштів до пайового фонду. Такий спосіб інвестування хороший для тих, хто володіє якимось спеціальними знаннями в області фінансових ринків, розбирається в економічній ситуації в цілому, але не має достатнього часу на самостійне управління. Ризик втрат при такому інвестуванні обмежений, тому в договір можна включити вимоги, що накладають на керуючого відповідальність за збитки або ж просто прописати максимальний розмір збитків за рахунком, після досягнення якого договір розривається. Прибутковість в даному випадку буде залежати від кваліфікації керуючого, а також від витрат, з якими доведеться зіткнутися. Оподаткування в даному випадку таке ж, що і у випадку з самостійним управлінням.
Кошти можна віднести також в пайовий інвестиційний фонд lt; # justify gt; - дослідження розвитку пайових інвестиційних фондів;
- дослідження сутності пайових інвестиційних фондів;
- аналіз діяльності в пайових інвестиційних фондах банку ВАТ «Уралсиб».
1. Характеристика пайових інвестиційних фондів
1.1 Історія розвитку па...
