кредитор отримує у випадку банкрутства позичальника. Наприклад, забезпеченням може бути власне майно підприємства. Можна виділити різні форми такого забезпечення: рахунки дебіторів, товарно-матеріальні запаси, інша інша власність. Позика під рахунки дебіторів передбачає, що в якості застави використовується заборгованість підприємства з боку його клієнтів за відкритими рахунками. Дебіторська заборгованість може продаватися сторонньої фінансової компанії. Ця процедура називається факторингом. Коли фірма бере в борг під заставу товарно-матеріальних запасів, банк приймає від неї розписку про те, що якщо фірма не сплатить борг, то її товарно-матеріальні запаси перейдуть кредиторам. Короткострокові позички також видаються під заставу будь-якого рухомого (В«ліквідногоВ») майна, наприклад, автомобілів та іншої техніки. Незабезпечена позика дається без будь-якого застави. У цьому випадку кредитор покладається на прибутковість підприємства або його репутацію. В якості гарантій кредитор вимагає, щоб позичальник тримав певну суму грошей на банківському рахунку (компенсаційний залишок). Іншим видом незабезпеченої позики є В«кредитна лініяВ». Вона являє собою максимальну суму, яку банк згоден видавати компанії протягом певного періоду часу.
Векселі. Це короткостроковий джерело фінансування, який являє собою боргову розписку, що випускається підприємством. Компанія, яка випускає векселі, зобов'язується повернути грошову суму, зазначену у векселі, у визначений термін. Інвестор купує вексель за ціною нижче номіналу (в цьому і полягає В«його інтересВ»), а в Наприкінці терміну отримує повну вартість векселя. Наприклад, компанія випустила вексель на сто днів вартістю 1000 доларів. Цей вексель є зобов'язанням компанії виплатити 1000 доларів власникові векселі через сто днів. Але покупець, купуючи вексель, заплатить за нього не 1000 доларів, а менше, наприклад, 900 доларів.
Нарахування. Виплати заробітної плати відбуваються 1-2 рази на місяць. Таким чином, у балансі відображається сума нарахованої, але не виплаченої заробітної плати. Аналогічним чином йде справа і з податками. Нарахування можуть бути тимчасово використані в якості джерел фінансування, причому безкоштовно.
Кредиторська заборгованість за товари, роботи та послуги - це торговий кредит. В основному підприємства виробляють закупівлі в кредит. Цей борг враховується у вигляді кредиторської заборгованості, або торгового кредиту. Кредиторська заборгованість - найбільш вагома частина короткострокової заборгованості, складова до 40% короткострокових зобов'язань середнього небанківського підприємства. Ця частка зазвичай більше у дрібних фірм, у порівнянні з великими. Торговий кредит - це спонтанний джерело фінансування, оскільки його виникнення залежить лише від скоєних угод.
Витрати на отримання торгового кредиту. Продаж в кредит зазвичай здійснюється за наданням знижки, що діє протягом короткого терміну, тоді як оплата в наступний періо...
