Оборотність оборотних виробничих засобів
3 блок
Кінцеві результати (прояви) інтенсифікації та ефективності господарської діяльності
Обсяг господарської діяльності (N = R + N/R = M + N/M = F + N/F)
Ефективність господарської діяльності: прибуток і рентабельність P = N - S
Фінансовий стан і платоспроможність
Про ефективність використання показників господарської діяльності можна судити з частки впливу інтенсифікації на прирощення продукції, тобто на обсяг виробництва, прибутку і рентабельності.
3. Методи комплексної оцінки ефективності господарської діяльності
Методи комплексної оцінки дозволяють визначити ефект, отриманий завдяки інтенсивному використанню виробничих ресурсів. Прибуток в абсолютному вираженні не має властивість сукупного ефекту і не відображає результати застосування ресурсів (авансируемого капіталу), що проявляється тільки в показнику рентабельності. Рівень показника рентабельності відображає динаміку всебічної інтенсифікації господарської діяльності, тобто рентабельність найбільш узагальнюючий показник ефективності роботи підприємства.
Рентабельність активів (R акт ) показує який прибуток отримана від використання віх активів незалежно від джерел їх формування. Рентабельність активів (R акт ) є найбільш важливим для оцінки ефективності бізнесу не тільки для внутрішніх, але і для зовнішніх користувачів фінансової інформації. Наприклад, при розгляді кредитної заявки клієнта, банк в першу чергу буде цікавити питання про здатність активів генерувати достатній прибуток для здійснення платежів за кредит незалежно від того, яка частина прибутку залишається в розпорядженні організації.
Рентабельність власного капіталу (R ск ) характеризує в якій частці власний капітал збільшується за рахунок прибутку залишається в розпорядженні підприємства після сплати податків. Рентабельність власного капіталу (R ск ) представляє найбільший інтерес для власників, акціонерів і керуючих, так як показує скільки прибутку отримано з кожної одиниці коштів, вкладених власником. Рентабельність власного капіталу (R ск ) є важливим критерієм при оцінці рівня котирування акції на біржі. У процесі аналізу рентабельності власного капіталу застосовуються детерміновані факторні моделі.
R ск = Р/СК = Р/N * N/A * А/СК
У представленій моделі видно, що рентабельність власного капіталу залежить:
1. Рентабельності продажів
2. Оборотності активів
3. Структури капіталу підприємства
Значимість даних факторів пояснюється тим, що вони узагальнюють всі сторони господарської діяльності. Рентабельності продажів узагальнює дані форми № 2, Оборотності активів узагальнює актив балансу, Структури капіталу підприємства узагальнює пасив балансу.
У ході аналізу можна використовувати інші моделі:
R ск = Р/СК = Р/N * N/ЗК * ЗК/СК
Фактори:
1. Рентабельності продажів
2. Оборотність позикових коштів
3. Коефіцієнт фінансової заборгованості (Плече фінансового важеля)
Всі фактори, які впливають на рентабельність активів у теж час впливають на рентабельність власного капіталу. Рентабельність власного капіталу буде вище в тому разі якщо для фінансування активів залучалися позикові кошти за ціною нижче рентабельності активів.
R ск = Чистий прибуток/Власний капітал
Моделювання показників рентабельності капіталу передбачає створення пятифакторную моделі рентабельності включає в себе п'ять показників інтенсифікації використання виробничих ресурсів.
R акт = 1 - (U/N + M/N + A/N)/(F/N + E/N)
